1. Введение
   • Попытка применить волновой анализ в маржинальной торговле
   • Попытка решить задачу принятия торговых решений каким-либо революционным путём, а именно через создание хитроумных индикаторов, экзотических ценовых моделей и т.п.
   • Излишнее увлечение использованием интуитивных моделей рынка
   • Попытка использования флэтовых торговых систем для торговли в тренде
   • Малое количество аналитических инструментов в торговой системе
   • Отсутствие в торговой системе обратных связей
2. Базовые логические принципы
   • Направление оценки исходных данных
   • Виды анализа ценового графика
   • Множество актуальных точек графика
   • Процедура расчёта актуальных уровней спроса/предложения
   • Принципы теории Доу
     • Ценовой график включает в себя всю актуальную информацию, требуемую для принятия торговых решений.
     • Цена движется трендами.
     • История повторяется.
   • Трейдер не занимается прогнозами, а реагирует на текущую ситуацию на ценовом графике рынка
     • Направление пробоя текущего флэта
     • Определение целей движения рынка
   • Отношение финансового инструмента к прибавочной стоимости
   • Немаржинальная торговля
   • Маржинальная торговля
   • Суррогатные варианты
   • Отношение к внешним источникам информации
   • Уникальность профессии форекс-трейдера
   • Нерегулярность торговых операций
   • Любое движение рынка должно быть обеспечено финансовым источником
   • Приоритет торговой системы над аналитическим инструментом и факторы влияния на успех биржевой торговли
   • Творческие профессии
   • Биржевая торговля и средние показатели
   • Научная деятельность
   • Классовая борьба
3. Аналитический инструмент
4. Пробой уровня / Разворот на уровне
5. Статические тренды
6. Рыночный цикл
7. Динамические тренды
8. Динамические торговые сигналы
9. Сложные сигналы
10. Управление капиталом (Money Management)
11. Торговые тактики

Анализ биржевой деятельности показывает, что процесс принятия решений в рамках этой предметной области имеет чёткую объективную структуру.
Такая структура позволяет рассматривать в рамках своего единого стандарта и, соответственно, интегрировать внутри трендовой торговой системы совершенно различные по своей природе аналитические методы, например, такие как технический анализ и функциональный анализ.
Более того, эта структура даже позволяет интегрировать вместе технический анализ и волновой анализ, если над полученной волновой структурой ценового графика далее ещё рассчитать дополнительные надстроечные ценовые модели, которые есть смысл рассматривать уже как элементы технического, а не волнового анализа. Хотя расчёт таких надстроечных ценовых моделей является слишком трудоёмким для практического использования, сам факт возможности интегрирования настолько разных по своей природе методов подтверждает верность рассматриваемой структуры принятия решений.
Игнорирование факта наличия такой структуры может вызвать чувствительные издержки, выражающиеся, как минимум, в потере аналитиком драгоценного рабочего времени.
Такими практическими примерами игнорирования этой структуры являются, например:

• Попытка применить волновой анализ в маржинальной торговле.
  Жизнь показывает, что пока ещё ни один волновик не смог получить торговые сигналы в том смысле, в котором эти сигналы трактуются маржинальной торговлей, а именно: торговый сигнал должен включать в себя обязательные параметры (ЦеновойУровеньОткрытияПозиции, ДатаВремяОткрытияПозиции, СтопЛосс).
• Попытка решить задачу принятия торговых решений каким-либо революционным путём, а именно через создание хитроумных индикаторов, экзотических ценовых моделей и т.п.
  Практика показывает как раз обратное: эффективнее срабатывают модели, основанные на простых приземлённых принципах, не выходящих за рамки использования операций арифметики 4-го класса средней школы (сложение, вычитание, умножение, деление, квадрат числа, извлечение квадратного корня).
  Опыт также приводит к однозначному выводу: из применяемых аналитических приёмов нет ничего лучше, чем простая прямая линия, причём горизонтальная линия является гораздо более актуальной для анализа, чем наклонная.
  Что касается разного рода экзотики, то, конечно же, встречаются яркие эффективно работающие экземпляры таких аналитических инструментов, но они всегда неуниверсальны во времени, т.е. работают на редких коротких участках ценового графика, а на всём остальном протяжении этого графика спокойно «отдыхают», оставляя трейдера в недоумении по поводу их актуальности на предмет включения в состав торговой системы.
• Излишнее увлечение использованием интуитивных моделей рынка.
  Рынок, обладая волновой структурой, в любой момент при смене одной волны на другую может изменить свои поведенческие свойства настолько, что интуитивные модели станут неработоспособными. Тем самым трейдер, хотя и выдающий профессиональный финансовый результат, но делающий ставку только на интуитивные модели, может в любой момент превратиться в безработного или пенсионера.
• Попытка использования флэтовых торговых систем для торговли в тренде.
  Важно понимать, что, пожалуй, самым слабым местом флэтовых торговых систем является их полная неработоспособность в тренде. Таким образом, работая флэтовыми системами, необходимо уметь также пользоваться тормозами, а именно, выключать эти системы при завершении флэта и начале тренда. Отсутствие навыка тормозить вовремя приведёт к потере полученной прибыли и даже сливу депозита.
• Малое количество аналитических инструментов в торговой системе.
  Часто торговую задачу пытаются решить одним единственным универсальным приёмом – найти такой удачный аналитический инструмент, который позволит получать на рынке прибыль долго и стабильно.
  Например, для русских людей водка является лекарством от всех болезней. Видимо, следуя этой русской привычке, многие трейдеры пытаются найти аналогичное универсальное средство ото всех потенциальных рыночных проблем, часто акцентируя своё внимание на каком-либо одном особенном для них чудо-индикаторе.
  На рынке всё обстоит гораздо сложнее. Теоретически, любой аналитический инструмент можно заставить работать прибыльно, поместив его в соответствующую логическую оболочку, содержащую фильтры, обратные связи и т.п. Но выдержит ли при этом трейдер? В смысле, не заснёт ли, длительно ожидая торгового сигнала от единственного аналитического инструмента, а, получив долгожданный сигнал, не дрогнет ли решительно зайти в рынок?
  Хотя задача такого комфорта при работе чисто психологическая, для реальной торговли она является очень актуальной, непосредственно влияя на финансовый результат. Поэтому в торговой системе должно быть определённое количество аналитических инструментов, достаточное для комфортной работы.
• Отсутствие в торговой системе обратных связей.
  Часто встречаются талантливые аналитики, разработавшие свои действующие торговые системы, но пришедшие в конечном итоге к такому результату: например, десять лет система выдавала хорошую прибыль, а затем за следующую пару лет слила как всю полученную прибыль, так и депозит. Причём такие факты эти аналитики выдают как доказательство неразрешимости торговой задачи: якобы, рано или поздно рынок всё равно всё заберёт обратно.
  Анализируя логику работы этих систем, между прочим ясно видно, что эти системы не перенастраиваются под постоянно меняющийся рынок, т.е. при их построении откровенно игнорируются основы кибернетики. Любая система управления должна содержать в себе обратные связи. Ведь если ехать с закрытым лобовым стеклом, рано или поздно всё равно окажешься в кювете. Нельзя допускать таких грубых ошибок при проектировании.
  На эту тему сразу всплывают в памяти трейдеры, рьяные охотники за умными хитрыми индикаторами. Эти готовые индикаторы, так же как и аналитика в популярных торговых терминалах, как правило, не содержат в себе обратных связей, что и является одной из причин их непригодности для торговли.
• Прочие аналогичные примеры

Базовые логические принципы – это, пожалуй, самое ценное, что наработано аналитиком за всё время его работы. Такими принципами могут быть, например:

• Направление оценки исходных данных.
  Этот принцип, видимо, впервые введён Демарком в виде направления оценки ценовых графиков «справа-налево» и используется в его моделях технического анализа, прежде всего для построения трендовых линий и уровней коррекции.
  Взгляд на весь имеющийся набор аналитических методов как на единую целостную систему показывает, что данный принцип имеет на самом деле гораздо более важное значение, чем его трактовка, имеющаяся в работах Демарка.
  Он, в частности, является границей, или критерием раздела между моделью технического анализа и моделью волнового анализа, а именно: в техническом анализе применяется направление оценки «справа-налево», а в волновом анализе применяется направление «слева-направо». Именно поэтому работа с техническим анализом и работа с волновым анализом являются совершенно разными логически несовместимыми видами бизнеса и должны всегда рассматриваться раздельно друг от друга.
  Похоже, что Демарк не увидел этой принципиальной разницы между техническим и волновым анализом, если у него эти темы изложены как равнозначные и к тому же в одной и той же книге.
  На данном ресурсе представлена в своём роде уникальная возможность целостной системной оценки биржевой торговли через разработанные действующие модели как технического, так и волнового анализа, ясно демонстрирующие, чем же на самом деле являются технический и волновой анализ и для решения каких именно совершенно различных задач они объективно предназначены.
  Суть модели технического анализа изложена здесь.
  Изложение содержания модели волнового анализа требует написания отдельной книги.
  Концепция волнового анализа по своему смыслу проста и заключается в следующем: сформированные 1-2 волны, или 1-4 волны одного волнового уровня порождают движение ценового графика в направлении, указанном 1-й волной. И наоборот, отсутствие ситуации 1-2, и 1-4 волн одного уровня говорит о неопределённости тенденции ценового графика.
  Таким образом, волновой анализ выдаёт либо направление, либо отсутствие такого направления для движения ценового графика, в отличие от технического анализа, который выдаёт точки входа/выхода на ценовом графике.
• Виды анализа ценового графика.
  Практика показывает, что трейдеру требуется чётко различать, что именно он хочет увидеть на графике в результате своего анализа: например, тенденции, или же точки входа/выхода.
  Тенденции
  Например, наличие тенденции позволяет принять решение по открытию позиции в направлении имеющейся тенденции, а отсутствие тенденции позволяет, соответственно, принять решение оставаться «квадратным», или, в случае наличия открытой позиции, оставить текущую позицию открытой. Смена направления тенденции требует закрыть позиции, которые были открыты по предыдущей тенденции, и открыть новые позиции в направлении новой тенденции.
  Исследование тенденций имеет смысл проводить только при отсутствии кредитного плеча, т.е. при немаржинальной торговле. При принятии решений на основе тенденций использование СтопЛосса должно быть исключено, так как СтопЛосс может привести к закрытию перспективной текущей позиции.
  Для анализа тенденций на ценовом графике можно применять модель волнового анализа.
  Точки входа/выхода
  Точки входа/выхода позволяют принимать решение по открытию/закрытию торговых позиций в направлении, от ценового уровня, в момент времени и со СтопЛоссом, указанном этими точками. Отсутствие точек входа/выхода заставляет трейдера принимать решение оставаться «квадратным», или вне рынка.
  В случае имеющейся открытой позиции, новая точка входа в направлении этой позиции позволяет трейдеру добавлять новые позиции, а точка входа в противоположном направлении заставляет трейдера закрывать текущие позиции и, возможно, открывать новые позиции в противоположном направлении.
  Исследование графика на предмет наличия точек входа/выхода имеет смысл проводить при наличии кредитного плеча, или при маржинальной торговле.
  Применение СтопЛосса при принятии решений является обязательным условием безопасности бизнеса, более того, размер СтопЛосса характеризует силу полученных точек входа/выхода.
  Для получения точек входа/выхода применяется модель технического анализа.
  
  Как видно из описания вышеприведённых видов анализа, выбор конкретной однозначной картины для предстоящей работы принципиально важен для трейдера, так как при этом предполагаются совершенно различные требования по безопасности и правила принятия торговых решений.
  Следует при этом иметь в виду, что популярная литература по биржевой торговле обычно не делает особых различий между имеющимися видами анализа, так, как будто бы это совершенно равнозначные темы, решающие одну и ту же задачу, и которые можно применять одновременно и в различном сочетании содержащихся в них методов.
  Системный анализ биржевой торговли, однако, ясно показывает, что различные виды анализа представляют собой фактически совершенно разные несовместимые виды бизнеса, которые взаимно исключают друг друга.
• Множество актуальных точек графика.
  Любой аналитический инструмент должен иметь своей основой такое множество актуальных точек графика. Строго говоря, это множество является функцией от конкретного момента времени.
  Способ расчёта этого множества как раз и является одним из критериев для определения типа аналитического инструмента.
• Процедура расчёта актуальных уровней спроса/предложения
  Любой аналитический инструмент должен включать в себя такую процедуру, выдающую ключевые уровни спроса/предложения (или поддержки/сопротивления, как их принято называть в биржевой торговле), являющиеся функцией от конкретного момента времени.
  Данная процедура является одним из критериев для определения типа аналитического инструмента.
• Принципы теории Доу:
  1. Ценовой график включает в себя всю актуальную информацию, требуемую для принятия торговых решений.
     Можно считать, что ценовой график является самодостаточной информационной точкой отсчёта для анализа и принятия торгового решения по соответствующему финансовому инструменту. Простые торговые сигналы сами по себе позволяют работать прибыльно.
     Что касается применения сложных торговых сигналов, построенных на корреляции простых сигналов, то они являются уже дополнительной надстройкой над данным принципом, улучшающей безопасность бизнеса и увеличивающей математическое ожидание финансового результата.
  2. Цена движется трендами.
     Фактически подразумевается то, что цена движется трендами между состояниями флэта на ценовом графике.
  3. История повторяется.
     Конечно же, рынок постоянно меняется и данная конкретная ситуация на ценовом графике, в принципе, не повторяется никогда. Однако можно определить значимые события – торговые сигналы – которые являются типовыми и формализованными понятиями. Такие события повторяются на ценовом графике и служат тем самым основанием для принятия трейдером торговых решений.
• Трейдер не занимается прогнозами, а реагирует на текущую ситуацию на ценовом графике рынка.
  Определяется множество значимых событий, которые инициируют торговые решения (открытие/закрытие рыночных/отложенных ордеров). Для обнаружения этих событий на ценовом графике рынка применяются аналитические инструменты.
  Естественно то, что какой-либо прогноз таких событий не имеет никакого значения для трейдера. Важен только сам факт наличия этих событий.
  1. Направление пробоя текущего флэта
     Например, часто популярные книжки любят решать следующую задачу: непременно заранее определить направление пробоя текущего флэта. Ведь если трейдер зайдёт в рынок заблаговременно во флэте и от той границы этого флэта, которая является противоположной к пробиваемой границе, то к моменту пробоя у трейдера в кармане будет уже много шоколада. Как это будет приятно такому «продвинутому» трейдеру!
     Одной из распространённых сказок на тему прогнозов движения рынка является принцип: "Флэт, как правило, пробивается в направлении тренда". Далеко ходить не нужно: почти любой учебник по биржевой торговле, а возможно и вообще любой, содержит описание так называемых "моделей разворота" и "моделей продолжения". Таким образом, эти учебники считают задачу раннего определения направления пробоя флэта разрешимой и "серьёзно" занимаются её решением. Как легко увидеть из описания приводимых ценовых моделей, схема такого решения является жёсткой и предопределённой.
     Однако системный анализ рынка открывает следующую совершенно иную картину. Во-первых, исходя из концепций построения моделей как волнового, так и технического анализа, становится ясным, что понятие тренда является далеко не таким простым, как это представляется в популярной литературе по биржевой торговле. Часто авторы не понимают ни смысла самого этого понятия, ни сложности его определения. Во-вторых, как показывают созданные при системном анализе модели, предположение о какой-либо предопределённости направления пробоя является скорее всего безосновательным и надуманным, и удобнее и надёжнее при работе исходить из предположения, что флэт может пробиться абсолютно в любую сторону.
     Ситуация на ценовом графике рынка меняется так же быстро, как погода в горах, легко опрокидывая любые жёсткие предопределённые схемы любителей составления прогнозов. Поэтому на самом деле рынок показывает, что методы анализа должны быть достаточно гибкими, а именно, укладываться в ракурс последовательности логических уровней БазовыеПринципы->АналитическиеИнструменты->ЦеновыеМодели->ПробойРазворот->АктивенОтдыхает->ТрендФлэт->УправлениеКапиталом->ТорговыеТактики. Только непосредственно при факте взаимодействия цены с ключевым уровнем можно получить конкретный ответ о пробое, либо развороте. И наоборот, любые жёсткие схемы поведения, предполагающие пресловутую предопределённость рынка, здесь отдыхают. Рынок ясно демонстрирует, что на самом деле не существует никаких моделей разворота, либо продолжения тренда, а торговое решение должно определяться, исходя из картины текущего взаимодействия логических уровней на момент факта взаимодействия цены и ключевого уровня.
     Так вот, данный принцип, соответственно, показывает иллюзорность постановки и, соответственно, разрешимости такой задачи. Нельзя бегать как впереди, так и позади стоящего под парами паровоза, пытаясь угадать его будущее направление движения, это опасно для жизни. Единственный разумный способ поведения – это дождаться старта, стоя в стороне сбоку, а при старте тут же решительно запрыгнуть на подножку – именно так и только так получается прибыль, если трейдер хочет быть здоровым и богатым.
     Не только умные биржевые книжки, но часто и сами трейдеры пытаются экспериментировать с прогнозами поведения рынка, пытаясь предсказать будущее поведение цены относительно имеющихся ключевых уровней поддержки и сопротивления, по сути страдая вышеуказанной болезнью. Системный анализ поведения рынка однозначно показывает, что для принятия торговых решений важен сам факт взаимодействия цены с ключевым уровнем и наличие типа взаимодействия – пробой/разворот. Если такой факт на данный момент времени отсутствует, то трейдер должен быть вне рынка, и никак иначе. Любое следование трейдера пресловутым прогнозам лишь приведёт его к убыткам.
     Важно помнить, что для получения достоверного прогноза поведения рынка предназначена модель волнового анализа, а она не является инструментом трейдера.
     Практика наглядно демонстрирует этот феномен, а именно: трейдеры часто путают себя с рынком. Желание расписывать сценарии будущего поведения для рынка является серьёзной болезнью для трейдера. На самом деле, для трейдера важно все сценарии расписать заранее только для себя, а ни в коем случае не для рынка, в виде правил безопасности, торговых систем и тактик, которые будут управляться рынком посредством определённых значимых событий (торговых сигналов). Сам рынок может пойти куда угодно, в самом непредсказуемом направлении, что он часто и делает.
  2. Определение целей движения рынка
     Другой распространённой в популярной литературе сказкой является определение целей движения рынка. Также считается преимуществом волнового анализа перед техническим анализом возможность его использования для точного определения таких целей.
     Детальное изучение темы волнового анализа и построение соответствующей его модели ясно показывают, что является бессмысленным занятием постановка и попытка решения задачи определения целей движения рынка даже через волновой анализ. Модель волнового анализа выдает определённый ответ по наличию, либо отсутствию тенденции на ценовом графике рынка. Хотя чисто формально математически по волновой структуре можно определить цели для разворота ценового графика, эти цели по форме представляют собой зоны, форма которых схожа с формой млечного пути на звёздном небе, а протяжённость самих этих зон составляет как минимум сотни пунктов, т.е. немецкой точности здесь нет, и это явно не тот результат, который ожидают получить от решения такой задачи писатели популярной литературы, которые сами построением моделей волнового анализа уж точно не занимались.
     При использовании модели технического анализа, хотя большая часть прибыли при открытой прибыльной позиции забирается на флэтовых ценовых уровнях, в основе философии таких действий лежат требования безопасности, аналогичные требованиям сдвига СтопЛосса на защиту минимальной прибыли, а вовсе не точное определение целей движения рынка.
     Таким образом, постановка и решение задачи определения точных целей движения рынка является широко распространённой бессмысленной и безосновательной иллюзией. На рынке нет никаких точных целей, так как имеющиеся на нём видимые псевдоцели характеризуются недостаточной вероятностью для принятия по ним торговых решений, а модель технического анализа находит требуемые точки входа/выхода на ценовом графике через интегрирование, а именно путём умножения этих имеющихся вероятностей и сравнения полученного итогового значения с величиной порога допуска в соответствующем логическом фильтре.
     Психологический эффект от псевдоцелей, влияющий на принятие торговых решений трейдером, всем хорошо известен. Любой аналитически мыслящий трейдер, расчерчивающий свои собственные графики и выделяющий на этих графиках комфортные для своего восприятия ценовые модели, быстро замечает, что рыночная цена никогда не разворачивается на ровном месте, наоборот, цена обязательно ищет для своего разворота объективные ориентиры на графике, и всегда можно найти линию спроса/предложения (либо нормированную линию), порождённую каким-либо аналитическим инструментом, которая послужила причиной разворота цены в данной точке пространства/времени на ценовом графике. Поэтому поначалу решение торговой задачи кажется легко достижимым. Более того, взгляд назад в историю ценового графика порождает иллюзию того, что упущена ощутимая прибыль в результате несовершённых торговых операций на имевшихся псевдоуровнях. Однако, на самом деле такие линии характеризуются слишком малой величиной вероятности срабатывания, соответственно, недостаточной для принятия по ним торговых решений, и если трейдер не замечает этого свойства псевдоцелей и начинает их использовать как ключевые ценовые уровни для захода в рынок, то в результате неизбежно получает отрицательное математическое ожидание на своём финансовом результате. Без интегрирования псевдоуровней положительный результат недостижим.
• Отношение финансового инструмента к прибавочной стоимости.
  • Немаржинальная торговля (например, акции)
    Капитал, соответствуя своей экономической функции, производит прибавочную стоимость и тем самым представляет собой самовозрастающую стоимость, т.е. при нормальных условиях стоимость капитала должна расти, что необходимо в конечном счёте ведёт к росту цены акций этого капитала. Таким образом, рост цены на акции является закономерным и долгосрочным явлением, а падение цены акций является случайным врЕменным явлением. Это отражено в терминологии биржевой торговли как «длинные» и «короткие» позиции соответственно (long, short).
    Вышесказанное имеет принципиальное значение при определении перечня имеющихся рыночных угроз и формулировании принципов безопасности.
    Также такое экономическое содержание определяет применяемые принципы управленческих решений при торговых операциях, а именно: организуется для таких финансовых инструментов, как правило, немаржинальная торговля, т.е. обычное значение кредитного плеча составляет 1:1.
    Это является важнейшим моментом для методологии анализа и торговли, так как фактически представляет собой чёткий раздел между применением модели технического, либо волнового анализа. Для немаржинальной торговли актуальной является модель волнового анализа, а применение модели технического анализа является второстепенным подчинённым моментом. Модель волнового анализа выдаёт наличие/отсутствие тенденции на ценовом графике, и при наличии тенденции можно открывать позиции в направлении этой имеющейся тенденции.
    Очень желательно и принципиально открывать позиции только на BUY, т.к. в этом случае вообще невозможно разориться. Наличие тенденции на SELL при этом желательно использовать только для фиксации прибыли, а не для открытия позиций на SELL. Открытие позиций на SELL при немаржинальной торговле, с точки зрения вышеизложенной методологии биржевой торговли, является ненормальным явлением, несущим в себе непропорциональный риск для трейдера. И наоборот, позиции, открытые на BUY, можно держать месяцами и годами, что обычно и происходит на практике.
    При таком вышеупомянутом взгляде на безопасность и применяемые торговые приёмы при немаржинальной торговле СтопЛосс не только является ненужным, а будет только мешать в работе, так как может сработать в самый ненужный момент и закрыть перспективную позицию.
  • Маржинальная торговля (например, форекс)
    Форекс является межбанковским рынком, предназначенным для обмена одной денежной единицы на другую.
    Денежная единица, в противоположность самовозрастающему капиталу, должна отличаться как раз стабильностью своего номинала, а именно, в идеале её номинал не должен изменяться при качественной кредитно-денежной политике, т.е. величина инфляции/дефляции должна стремиться к нулю.
    Так как инфляции/дефляции в идеале не должно быть, то и у валютного рынка отсутствует какая-либо приоритетная экономическая направленность, и движения ценового графика как вверх, так и вниз являются экономически равнозначными.
    Фактически на форексе нет «длинных» и «коротких» позиций, а есть только позиции BUY и SELL. Поэтому здесь в принципе не получится держать позицию месяцами и, тем более, годами, так как она при однажды неизбежном неудачном заходе однозначно может уйти в неприемлемый для трейдера текущий/фиксированный убыток. Применяется для таких финансовых инструментов маржинальная торговля с кредитным плечом для умножения финансового результата (для форекса обычно 1:100), которая, следовательно, требует обязательного наличия СтопЛосса для открытой позиции, а главное, применения модели технического анализа для принятия управленческих решений, которая выдаёт точки входа/выхода на ценовом графике. Модель волнового анализа является в этом случае совершенно неприемлемой, так как выдаёт только наличие/отсутствие тенденции на ценовом графике, а не точки входа/выхода, требуемые для маржинальной торговли.
    Тенденции при маржинальной торговле почти не нужны, а для открытия/закрытия позиций здесь требуются значимые ценовые уровни.
  • Суррогатные варианты
    В жизни часто встречаются также и суррогатные варианты. Например, при работе с акциями опытным трейдерам могут предложить возможность работы с кредитным плечом более 1:1 и также такие трейдеры могут работать с короткими позициями на SELL. Налицо приёмы маржинальной торговли, хотя и с финансовыми инструментами с самовозрастающей стоимостью.
    Модель волнового анализа хорошо работает на форексе без кредитного плеча, а именно в банке открываются счета по соответствующим валютам и в нужный момент проводится конвертация из одной валюты в другую. Дилинговый центр здесь вообще не требуется.
    С одной стороны, наличие суррогатных вариантов свидетельствует об универсальности концепции полученных моделей волнового и технического анализа.
    С другой стороны, если исходить из экономической эффективности управления каким-либо конкретным финансовым инструментом, то предпочтительно применять имеющиеся модели по их прямому назначению.
• Отношение к внешним источникам информации.
  Важно понимать, что имеющаяся литература по биржевой торговле на 99% написана нетрейдерами и, соответственно, является развлекательными лирическими произведениями невысокого содержательного качества, продающимися по высокой цене.
  Любой торгующий аналитик, создавший свои собственные работоспособные модели технического и волнового анализа, понимает, насколько содержание литературы по биржевой торговле отличается от реальных законов поведения рынка, имея с этими законами мало чего общего, и что эта литература предлагает своим наивным читателям в основном лишь сказки о несуществующем выдуманном виртуальном мире. Прибыльно работающему трейдеру в общем-то некогда и незачем писать книги по биржевой торговле. Да к тому же и лень, так как профессиональный трейдер понимает по своему собственному опыту, что овладеть этой профессией можно только самостоятельно, общаясь с рынком непосредственно один на один. Так что такие книги окажутся скорее всего бесцельными, так как любой профессиональный трейдер должен сделать себя сам.
  Спецификой биржевой торговли является то, что единственным достоверным источником первичной информации для трейдера является ценовой график, что и изложено в принципах теории Доу, которым как раз и есть смысл следовать при выборе для себя информационной точки отсчёта.
  Поэтому принципиальным моментом для трейдера является расчерчивание графиков. Если раньше это делалось карандашом на миллиметровой бумаге, то теперь это удобнее делать в качественном графическом редакторе, позволяющем проектировать даже космические аппараты. Такие редакторы позволяют импортировать программы, написанные на Лиспе или C++, и автоматизировать процесс нанесения линий на ценовой график. Лисп-программа вообще представляет собой файл текстового формата и может быть легко рассчитана в MS Office. Таким образом, технология получения своих качественных графиков очень проста, а результатом такой работы является своя качественная флэтовая торговая система.
  Особенностью приобретения навыка трейдера является то, что этой профессией можно овладеть только самостоятельно, избегая каких-либо посредников, а любой учитель со стороны будет лишь мешать трейдеру в этом процессе. При обучении есть смысл общаться только непосредственно с рынком через ценовой график и собственные ценовые модели.
  Умение расчерчивать свои качественные графики является уже своеобразным логическим фильтром, позволяющим адекватно оценивать содержание имеющейся литературы и отбирать для своей работы тот её оставшийся 1%, который всё же можно хоть как-то использовать для своих методик, применяемых при анализе и торговле на рынке. Это книги, написанные языком ценовых моделей, например, книги Демарка для технического анализа и книги Фишера для волнового анализа.
  Достоинство книг Демарка заключается в том, что в них приводятся почти работоспособные статические ценовые модели, а главное, прямым текстом высказывается пожелание трейдерам не останавливаться на данной стадии анализа и продолжить работу, создавая далее динамические ценовые модели.
  В идеях Фишера, касающихся создания волнового анализа, имеется много моментов, совпадающих с идеями, реализованными на данном ресурсе. Однако рассматриваемая здесь волновая модель была разработана совершенно независимо от идей Фишера, более того, она позволяет делать расчёт полностью в автоматическом режиме.
• Уникальность профессии форекс-трейдера.
  В те давние времена, когда ещё не было широко распространённого Интернета, удобных клиентских торговых терминалов для совершения сделок, а сами сделки совершались на дилинговых площадках с использованием обычной телефонной трубки, общая информация о картине биржевой торговли была недоступна для начинающего трейдера.
  Поэтому на вопрос об успешности работы на форексе, а именно о количестве успешных/неуспешных трейдеров, дилеры обычно выдавали ответ 30/70 процентов, т.е. примерно 30% работали прибыльно, а 70% теряли деньги. Редкие более честные дилеры давали ответ: 5% прибыльных, 5-15% где-то примерно в нулях, а 80-90% сливали деньги.
  В настоящее время, когда Интернет является легкодоступным ресурсом, а также появилось множество различных информационных источников на веб-серверах, позволяющих получить достаточно достоверную статистику по данному вопросу, можно смело утверждать, что доля успешных форекс-трейдеров не превышает 1% от их общего количества, да и то эта цифра может оказаться в разы завышенной.
  Действительно, достаточно взять количество достоверных форекс-рассылок (выдающих торговые сигналы в On-line режиме, соблюдая при этом необходимые параметры сигнала – ценовой уровень/время/СтопЛосс, и предоставляющих достаточно надёжные финансовые отчёты) и разделить это количество на число подписчиков этих рассылок, то как раз и получится доля, не превышающая 1%. Любой может проделать такие арифметические действия самостоятельно.
  Вышеприведённая оценка является, похоже, самой оптимистичной. Если взять рассылки, содержащие разного рода лирику, вроде того, как заработать на форексе при помощи волнового анализа, или описание прелестей разных экзотических аналитических инструментов и прочее, и принять то, что тысячи подписчиков этих рассылок совершают операции с реальными деньгами, то и полученный ранее 1% уменьшится, как минимум, в разы.
  Всё вышесказанное однозначно и объективно говорит об уникальности профессии форекс-трейдера. Нормальные люди в этой профессии просто не выживают. Надо любить уметь решать нестандартные логические задачи любыми возможными своими способами. Вступающий в этот бизнес должен согласиться на предстоящий интеллектуальный экстрим.
  Для занятия биржевой торговлей нужно обладать также синдромом отличника. Обтекаемых белых пушистых хорошистов, а тем более троечников и двоечников, рынок быстро прожуёт и выплюнет. Только вера в уникальность и жизнеспособность своего собственного логического решения торговой задачи позволит выдержать изощрённые удары рынка и выжить в этом уникальном бизнесе.
  Оглядываясь на пройденный путь, можно также обнаружить кажущийся парадокс. С одной стороны, для стабильной успешной работы на форексе достаточно лишь уметь проводить горизонтальные прямые линии, используя при этом только коэффициенты 0.618, 0.5, 0.333, и этого достаточно для стабильной прибыльной работы, а все остальные аналитические инструменты (трендовые линии, осцилляторы, скользящие средние, полосы Боллинджера и т.д.), хотя и являются очень актуальными, но всё же демонстрируют уже неуниверсальную работу, проявляя свою активность лишь на относительно редких отдельных участках ценового графика, т.е. внешне работа форекс-трейдера выглядит очень простой. С другой стороны, даже если изложить применяемые методы работы в виде книги, содержащей подробное описание ценовых моделей и математические алгоритмы, то всё равно не найдётся трейдера, у которого получится эту работу повторить, т.е. прибыльно использовать у себя эти методы.
  Можно ли написать инструкцию для игры в шахматы, или в преферанс? Такую, чтобы любой болван, вникший в её содержание, мог сразу волшебным образом превратиться в умника, профессионально владеющего изложенным в ней навыком? На настоящий момент такой возможности вроде бы не существует. Так же и торговая система, созданная профессиональным трейдером, не может являться инструкцией, или инструментом для чьей-либо деятельности. Она является частью образа мышления трейдера-создателя, вынесенной на внешний информационный носитель, и неотъемлема от его сознания. Торговая система трейдера подходит к своему создателю, как ключ к замку, и поэтому не может представить какой-либо пользы кому-либо ещё.
  Скопировать работу профессионального форекс-трейдера не получится. Только своё собственное решение сможет дать положительный результат. Это очень важно понимать, если принято решение освоить профессию форекс-трейдера.
• Нерегулярность торговых операций.
  Частота торговых операций является, вообще говоря, нерегулярной величиной, и это является закономерным явлением для биржевой торговли, с которым важно считаться при оценке работы своих аналитических методов и принятии торговых решений.
  Одной из целей создания торговой системы является поиск объективной закономерной основы для принятия торговых решений, и соответственно пути избавления трейдера от влияния на его сознание существующих на рынке миражей, отвлекающих трейдера от истинных профессиональных целей и не дающих ему стать профессионалом.
  Одним из таких миражей является регулярность сделок трейдера как якобы признак его профессионализма.
  На самом деле, профессионального трейдера, наоборот, невозможно заставить совершать сделки регулярно. Только непонимание природы торговых сигналов может приводить трейдеров к нездоровому стремлению заходить в рынок, следуя какой-либо норме. Такое стремление является болезнью многих начинающих трейдеров и одновременно одним из самых надёжных замаскированных безболезненных способов для дилера безусловно отобрать у трейдера его деньги. Недобросовестные дилеры всегда пропагандируют методы работы по Стаханову.
  Для начинающего трейдера, только вошедшего в этот бизнес и не имеющего ещё никакой своей торговой системы, естественными являются паузы в торговых операциях, которые растягиваются на месяцы и более. Они требуются для решения преподносимых рынком нестандартных логических задач и создания соответствующих этим задачам своих адекватных ценовых моделей, выдающих торговые сигналы. Если возникает желание оформить получившиеся ценовые модели в виде компьютерных программ, то требуется дополнительное время на их создание и отладку. Только после завершения очередного этапа созидательной работы появляется возможность вновь совершать торговые операции, финансовый результат которых либо подтверждает, либо опровергает достоверность созданных трейдером логических конструкций. Длительные творческие паузы являются необходимостью для начинающего трейдера.
  Созданная флэтовая торговая система, позволяющая трейдеру выдавать стабильный профессиональный финансовый результат при флэте, тем не менее совсем не работает в тренде. Таким образом, тренд заставляет трейдера выключать флэтовую торговую систему и дожидаться наступления следующего флэтового периода. Соответственно, возникает пауза в работе такой торговой системы. Тренд заставляет такого трейдера делать вынужденный перерыв на отдых. К тому же решением торговой задачи при флэтовой системе являются отложенные ордера, из которых срабатывает лишь меньшинство и тоже всегда нерегулярно.
  Созданная трендовая торговая система, хотя и не отрицает закрытие большинства открытых позиций с учётом ключевых ценовых уровней флэтовой системы, тем не менее делает уже бессмысленным вход в рынок по флэтовым торговым сигналам. Если создана трендовая торговая система, то бессмысленно заходить в рынок при флэте, который несёт в себе значительно более высокие риски потенциальных убыточных позиций для трейдера. Флэт является паузой для активных торговых операций по трендовой системе.
  Таким образом, профессиональный трейдер заходит в рынок нерегулярно, а именно, реагируя только на торговые сигналы своей системы, выдаваемые нерегулярно, и никак иначе. Это объективная закономерная картина. И наоборот, регулярные торговые сделки являются признаком отсутствия у трейдера профессионального подхода к своей работе и наличия у него финансовой формы наркомании или алкоголизма, приобретенных на рынке.
  Часто бывает, что недобросовестный дилер мягко и ненавязчиво намекает трейдерам на отсутствие у них регулярных сделок как на якобы свидетельство их недостаточной компетентности. Мало кто из трейдеров, однако, задаёт в ответ этому дилеру вопрос: «А Вы покажите мне имеющиеся на рынке торговые сигналы, если они действительно есть на ценовом графике, и я их сам не вижу, а я у Вас поучусь, как надо правильно работать на рынке». Такой вопрос тут же очень сильно портит настроение хитроумному дилеру, опуская его с неба на землю.
  Свойство нерегулярности торговых операций говорит о том, что умение ждать подходящего момента для открытия позиции, причём большую часть времени, является таким же важным требованием для трейдера, как и само умение точно открывать позиции. Ходить можно лишь в те редкие моменты, когда рынок позволяет это делать. Многие трейдеры, тем не менее, любят переходить перекрёсток на красный свет, надеясь на авось. Если на улице это часто сходит на удачу, то на рынке, наоборот, такие трейдеры всегда рано или поздно попадают под каток. Отсутствие умения видеть красный свет вовремя и обязательно тормозить, а двигаться только на зелёный свет, выдаваемый торговыми сигналами, приводит к быстрому простому однозначному результату – сливу депозита.
• Любое движение рынка должно быть обеспечено финансовым источником.
  Часто законы поведения рынка сравнивают с механизмом рулетки в казино. Например, у Элдера приводится такое сравнение, и работу на рынке он называет игрой с отрицательной суммой. Часто в аналитических разделах на сайтах, посвящённых биржевой торговле, также встречается подобное мнение, а именно: если для открываемой позиции выставлять СтопЛосс и ТейкПрофит одинаковой величины, то они будут срабатывать с одинаковой вероятностью 50/50, и финансовые потери трейдера будут в таком случае связаны только со спредом и комиссионными. То есть якобы при нулевом спреде/комиссионных трейдер окажется в конечном счёте с приблизительно нулевым финансовым результатом.
  Однако, если гипотеза об игре с отрицательной суммой верна, возникает естественный вопрос о том, почему такая несоизмеримо большая доля трейдеров сливает депозит (возможно, 99% и более теряют свои деньги)? Спред и комиссионные скорее всего не могут быть здесь единственной причиной.
  Размышление по поводу природы движений рынка в ракурсе категорий любой теории политэкономии, основанной на трудовой теории стоимости, ясно говорит о том, что любое движение рынка происходит не в вакууме и должно быть обеспечено каким-либо финансовым источником. Если какая-то группа трейдеров открылась в одну сторону, рассчитывая заработать на данном конкретном движении, то должен найтись финансовый источник, который снабдит этих трейдеров прибылью. Поэтому законы поведения рынка сложнее законов движения рулетки в казино.
  Рынок, являясь механизмом сферы обращения, не производит стоимости и поэтому не может служить таким источником, он может лишь перераспределять имеющуюся стоимость. Поэтому рынок объективно всегда идёт против толпы, забирая у неё деньги и перераспределяя эти деньги в пользу профессионалов, которые чётко знают когда, где и куда следует открывать свои позиции, применяя для этого свои торговые системы для определения достаточно достоверных уровней спроса и предложения (поддержки и сопротивления).
  Профессиональные трейдеры выполняют таким образом экономическую функцию обеспечения ликвидности рынка на уровнях спроса и предложения. Чем больше профессиональных трейдеров на рынке, тем меньше вероятность возникновения на рынке ситуации «нет цены».
• Приоритет торговой системы над аналитическим инструментом и факторы влияния на успех биржевой торговли.
  С точки зрения методологии анализа ситуации на рынке и принятия торговых решений именно особенности построения торговой системы имеют приоритет над конструкцией конкретного аналитического инструмента.
  В принципе, грамотно построенная интегрирующая оболочка, представляющая собой прежде всего фильтры и обратные связи, каковой и является торговая система, может заставить работать любой аналитический инструмент. Эта оболочка порождает также статические, динамические тренды, торговые сигналы, определяет состояние рынка тренд/флэт, выдаёт статистические данные для принятия решений.
  Если торговая система является сырой, то и выдаваемые торговые сигналы будут отличаться ненадёжностью финансового результата. Поэтому основное внимание при создании торговой системы следует уделять применяемым принципам интегрирования, а конструкции конкретных аналитических инструментов имеют подчинённое значение.
  Например, чрезмерное увлечение различными индикаторами, к которым часто проявляют повышенное внимание трейдеры, является прямым игнорированием вышеизложенного принципа. К тому же индикаторы, по сравнению с прямыми линиями, сложнее в расчёте и отличаются большей нерегулярностью выдаваемых торговых сигналов, т.е. и на уровне аналитического инструмента являются не самым оптимальным выбором.
  Учитывая вышесказанное, факторы влияния на успех биржевой деятельности можно представить следующим образом:
  1. во-первых, это качество принципов конструирования интегрирующей оболочки (торговой системы),
  2. далеко позади и во-вторых, количество аналитических инструментов в обойме торговой системы,
  3. и только в-третьих, качество самих аналитических инструментов.
  Это ясно объясняет одну из основных причин неудач многих трейдеров на рынке, которые исследуют при своей работе только третий самый малосущественный фактор успеха, да к тому же обычно применяя при этом общепринятые, но вовсе не самые оптимальные аналитические приёмы.
  Данный логический принцип ясно показывает, чем вообще отличаются трейдеры от нетрейдеров: трейдеры, даже если ещё не создавшие своей торговой системы, уже владеют функцией интегрирования имеющихся у них аналитических инструментов, хотя бы и на интуитивном уровне, а нетрейдеры не владеют такой функцией, умея лишь красиво рассказывать об имеющихся у них логических запчастях.
  Тут же становится ясно, почему чтение литературы по биржевой торговле является совершенно пустой тратой времени: ведь в лучшем случае предметом рассмотрения, за очень редким исключением, являются лишь аналитические инструменты на уровне интуитивных рыночных моделей, и не более того.
• Творческие профессии.
  Что касается большинства творческих профессий (художники, писатели, актёры, учёные и т.п.), то можно заметить, что они отличаются следующим свойством: за профессиональным успехом вовсе необязательно следует успех финансовый, более того, часто происходит всё наоборот: человек выдаёт шедевры мастерства, создаёт уникальные продукты/услуги, но при этом вовсе не получает поддержки и понимания общества, и часто признание к нему приходит уже гораздо позже, возможно даже после его смерти.
  Лишь малая доля талантливых деятельных творческих людей добивается выдающегося финансового успеха через свою творческую деятельность.
  Таким образом, для большинства творческих профессий творческий успех и финансовый успех – это совершенно различные понятия. Биржевая торговля уникальна и отличается от прочих творческих профессий тем, что творческий успех, а именно корректное решение торговой задачи, и финансовый успех в этой профессии неразделимы между собой. Финансовый успех является необходимым критерием и следствием правильного логического решения, найденного трейдером для интерпретации данной предметной области. Тем самым профессиональный навык, приобретенный в сфере биржевой торговли, возможно, представляет собой самую подходящую и грамотную философию успеха для творческих людей.
• Биржевая торговля и средние показатели.
  Часто при общении профессионального трейдера с людьми, интересующимися биржевой деятельностью, возникает примерно следующий диалог:
  Журналист: Сколько в среднем в месяц получается прибыли в результате работы по управлению счётом?
  Трейдер: Какая разница, сколько получается в среднем? Может получиться, например, от 0 до 300%. Или от 0 до 400%. Или от 0 до 1000%. Любой интервал от 0 до плюс бесконечности будет верным ответом, так как результат напрямую зависит от активности рынка, а поведение рынка всегда разное. Принципиально то, что нет и не может быть двух одинаковых месяцев, а любой отдельно взятый месяц индивидуален. Например, в один месяц получится 0 сделок и 0 прибыли, а в следующий месяц вдруг стартует тренд и даст, например, 1000% прибыли, и это нормальная естественная картина. Главное, что торговые решения должны приниматься строго в соответствии с объективной логической структурой принятия решений, являющейся неотъемлемой частью биржевой деятельности. Есть сигналы от торговой системы – есть сделки, а если нет сигналов – надо тормозить и ждать, и радоваться возможности отдохнуть от торгов.
  Журналист: Ну хорошо, а тогда сколько в среднем получается прибыли за 10 лет?
  Трейдер: Опять же, какая разница, сколько получается в среднем? Опять любой ответ от 0 до плюс бесконечности подойдёт. Опять же – нет одинаковых отчётных периодов, каждый такой 10-летний период строго индивидуален и непохож на остальные. Важна адекватная реакция трейдера на поведение постоянно меняющегося рынка, т.е. важно качество созданных трейдером логических конструкций, а не средние показатели. Средние показатели могут оказаться абсолютно любыми, и они не несут в себе полезной информации.
  
  Русский человек отличается, например, от западного своим максимализмом: один русский пьёт не просыхая, а другой русский делает ракеты и вообще не пьёт. Это нормально для русских людей. Все русские люди – максималисты, и не существует средних русских людей, в отличие, например, от западного общества, где нет большой разницы между главой государства и безработным. Так же и рынок отличается своим максимализмом, демонстрируя совершенно разные сценарии своего поведения в разные отчётные периоды, и это нормальное естественное свойство для рынка, которое надо понимать и осознавать трейдеру при своей работе. Можно считать, что на рынке нет никакого типового поведения и никаких средних показателей, так как они просто не имеют под собой никакого разумного смысла.
  
  Можно вспомнить известного советского политобозревателя Валентина Зорина, который так метко характеризовал абсурдность заокеанской статистики, отражающей американский уровень жизни: «Если один американец съел курицу, а другой американец ничего не съел, то средний американец съел пол-курицы». Получается пресловутый средний американец. Аналогично и трейдеру всегда необходимо помнить, что средние показатели, применяемые к биржевой торговле, несут в себе такую же явную абсурдность.
  
  Таким образом, разумно исходить из предположения, что в биржевой торговле нет никаких средних показателей, наоборот, биржевая торговля отличается различными проявлениями своих форм максимализма: верхняя/нижняя граница флэта, пробой/разворот уровня, открывать/закрывать позицию либо оставаться квадратным и т.п. Какие-либо способы усреднения биржевых явлений не имеют никакого смысла.
  
  Также по этой причине само понятие скользящей средней представляется в трендовой торговой системе в виде динамического тренда, чётко выдающего конкретные торговые сигналы.
  
  Вспоминается один вопрос, заданный кем-то из обучающихся трейдеров ещё на вводном семинаре, в самом начале профессионального пути: «Сколько в среднем времени в день надо уделять биржевой торговле?» Преподаватель с доброжелательной улыбкой на это ответил: «24 часа в сутки.» Только спустя довольно приличное время работы на рынке стал ясен истинный смысл ответа этого опытного профессионального трейдера.
  Также следует отметить, что всё-таки этот грамотный по своей сути ответ оказался в конечном счёте превзойдён. В результате детального анализа биржевой торговли нашлось и более продвинутое решение задачи, такое как трендовая торговая система. Создание трендовой торговой системы позволяет тратить уже не 24 часа в сутки на анализ и торговые операции, перекладывая всю рутину на компьютер. Торговый план рассчитывается автоматически и к утру уже готов для анализа. Если торговые сигналы отсутствуют, то, соответственно, достаточно 5 минут для принятия решения оставаться «квадратным». Если сигналы есть, то вполне достаточно 2 часов с утра для принятия торговых решений по открытию/закрытию и/или поддержке позиций.
  Но предсказать наперёд, будут ли присутствовать на ценовом графике сигналы или нет, представляется невозможным.
  
  Психологически ожидание будущего количества торговых операций и размера дохода на рынке очень похоже на ожидание электрички на платформе, при отсутствии при себе расписания движения поездов: электричка может тут же подойти, а можно попасть в перерыв и прождать несколько часов, или может даже случиться авария на путях и тогда придётся неожиданно прождать очень приличное время. Рынок в этом смысле отличается от железной дороги лишь тем, что для электричек расписание движения и изменения к этому расписанию всё же где-то существуют, а вот для рынка, видимо, поведение предсказать практически невозможно.
  Таким образом, это неотъемлемое специфическое свойство биржевой торговли: невозможно наперёд предсказать будущее количество сделок, размер дохода и т.п.
  Именно по этой причине любому трейдеру очень желательно, а возможно, даже и необходимо иметь любой источник хотя бы минимального, но постоянного стабильного дохода, помимо дохода от биржевой торговли. Можно считать это одним из требований по безопасности данного бизнеса.
  
  На самом деле, для торговли предсказания вовсе не нужны. Для трейдера очень важно не предсказывать, а вести себя на рынке правильно: создавать свои торговые системы, отслеживать появление торговых сигналов и заходить в рынок только при наличии таких сигналов, невзирая на неравномерность величины средних показателей доходности от торговых операций. Главное, чтобы доход был положительным, и чем больше, тем лучше. Средняя величина не имеет значения. И вообще, нельзя бегать вдогонку за доходом, он должен сам естественным образом прийти к трейдеру как результат аналитической работы.
  Профессиональный трейдер является исследователем и занимается на рынке поиском истины, проводя формализацию исследуемой предметной области, а доход рассматривая только как подтверждение правильности своих взглядов на рынок. Целью профессионала является истина, а доход является обратной связью, демонстрирующей степень точности действий этого профессионала.
  Если же трейдер забывает, что биржевая торговля является творческой профессией для созидательных позитивных изобретательных людей, любящих размышлять над философией устройства существующего мира и создавать свои логические модели, а не заниматься простым перетягиванием одеяла на себя, путается в таких понятиях, как «цель» и «обратная связь», и приходит на рынок, чтобы «заработать», а не исследовать, то он неизбежно теряет депозит и пополняет ряды наркоманов. Ведь цель профессионального пути поставлена неправильно.
  Предназначением рынка является то, что он представляет собой очень качественный тренажёр для развития интеллекта трейдера. И если трейдер усиленно и продуманно тренируется на рынке, логически формализуя поведение рынка в виде математических моделей и развивая тем самым свою интеллектуальную ловкость, то он в результате ещё и получает с рынка деньги. Но если трейдер пытается использовать рынок не по назначению, а именно, не как тренажёр для своего интеллекта, а как машинку для делания денег, то рынок очень быстро огорчает такого легкомысленного трейдера.
  Биржевая торговля – это занятие для исследователей, любящих заниматься аналитической работой, и вдобавок имеющих ещё крепкие нервы, а не для пьяниц, стремящихся по-быстренькому срубить себе что-нибудь на халяву.
• Научная деятельность
  Любому человеку, хотя бы каким-либо образом связанному с научной деятельностью, например, учёному, или чиновнику, управляющему какой-либо отраслью науки, хорошо известен феномен, представляющий собой противоречие между объёмом финансирования науки и эффективностью её отдачи.
  С одной стороны, ясно, что именно наука является первоисточником всех материальных благ, начиная с изобретения каменного топора и заканчивая созданием космических аппаратов, мобильной связи, компьютеров, автомобилей и т.п. Таким образом, чем больший приоритет в экономике уделяется научным исследованиям, тем лучше для этой экономики. Это, соответственно, предполагает приоритетное финансирование научной отрасли.
  С другой стороны, чем больше финансируется научная отрасль, тем больше вероятность того, что в неё будут стремиться попасть вовсе не настоящие учёные, считающие своим призванием занятие, которому они себя посвятили, а проходимцы, любящие вместо занятия научной работой «продавать себя», и стремящиеся заработать на существующей конъюнктуре, выдающие вместо реальных научных исследований красиво переливающиеся на солнце мыльные пузыри.
  Таким образом, получается, что учёным нельзя заплатить столько, сколько они действительно объективно заслуживают за свой вклад в экономику и в развитие своего общества. В итоге, в финансовом отношении учёные, как правило, являются не очень богатыми людьми.
  Биржевая торговля уникальна тем, что полностью устраняет вышеприведённое противоречие. Чем больше исследователь вкладывает своего труда в эту деятельность, тем больше денег он в результате получает. Что касается конъюнктурщиков, то они быстро покидают сообщество трейдеров, становясь дилерами, преподавателями, ведущими консультантами, писателями популярных книжек про биржевую торговлю.
  Рынок чётко отфильтровывает разного рода проходимцев, не позволяя им присутствовать на своём поле деятельности.
  Биржевая торговля тем самым предоставляет людям, любящим заниматься научно-исследовательским трудом, свободу заниматься этим благородным и здоровым интеллектуальным делом и одновременно получать за этот труд адекватное финансовое вознаграждение.
• Классовая борьба
  Можно вспомнить, например, Маркса, который акцентировал внимание на том, что определяющими отношениями в обществе, а тем более в экономике, являются отношения людей к собственности. Любые другие классики, развивавшие экономическую науку, придерживались, в общем-то, той же точки зрения, только в менее политизированных формах.
  Действительно, невозможно оценить эффективность деятельности любого экономического субъекта без таких показателей, как стоимость, оборот, прибавочная стоимость и т.п. Чем больше темп роста этих показателей, тем эффективнее деятельность управляющего субъекта.
  Немаржинальная торговля (акции)
  Ясно, что интерес владельцев фирмы заключается в её постоянном развитии, а именно в совершенствовании технологической и организационной модели фирмы и повышении качества производимых продуктов и/или услуг, что они обычно и реализуют на практике. Чем выше качество управленческого труда, тем больше темпы роста стоимости фирмы. Возникает, однако, объективный вопрос об оценке эффективности деятельности фирмы со стороны, т.е. прежде всего для субъектов, не занятых каким-либо трудом (управленческим, наёмным) внутри этой фирмы.
  Одним из способов такой оценки является организация торгов акциями фирмы на бирже, где рынок путём своих объективных законов оценивает эффективность деятельности фирмы через образование рыночной цены на её акции. Владельцы фирмы, юридически являясь мажоритарными владельцами акций своей фирмы, в принципе, вовсе не заинтересованы её продавать, так как фирма является их детищем. Выносить часть акций на продажу на рынок их вынуждает лишь законодатель, изображающий из себя демократа.
  С точки зрения владельцев фирмы, участники рынка, на вкладывавшие своего труда в развитие фирмы, являются халявщиками, пытающимися нажиться на управленческом труде владельцев фирмы, при этом не утруждая себя работой. Поэтому эмитент акций объективно заинтересован действовать на рынке против покупателей этих акций, что он, естественно, всегда и делает. Способов обойти халявщиков у эмитента имеется много:
  • во-первых, это сам рынок с его хитрыми непростыми законами, отбирающими депозиты у трейдеров, не утруждающих себя аналитической работой, а также с сильным наркотическим воздействием, заставляющим трейдеров, не владеющих тормозами, постоянно лезть под каток. Эмитенту во многом достаточно лишь нахваливать свою фирму, продвигать свою торговую марку, распространять легенду о том, как выгодно быть совладельцем акций и т.п., а далее рынок всё остальное сделает сам и отберёт у незадачливых покупателей их деньги, фактически возвратив акции их первоначальному владельцу.
  • Во-вторых, эмитент, в принципе, всегда заинтересован скрывать любую информацию о своей деятельности, что он, как правило, и делает, не позволяя покупателям использовать её для принятия решений по торговым операциям. Те, кто владеет принципами финансового, а особенно управленческого учёта, великолепно понимают разницу различных применяемых учётных политик, позволяющих представлять учётную информацию в выгодном для эмитента ракурсе. Вышесказанное особенно касается любителей применять пресловутый фундаментальный анализ для своей оценки рыночной ситуации. Ведь только ценовой график является относительно объективной информационной точкой отсчёта при анализе.
  • В-третьих, эмитент владеет инсайдерской информацией, позволяющей ему принимать разумные объективные торговые решения, в отличие от покупателей акций, которые такой информацией не владеют.
  • В-четвёртых, дилеры-посредники, которые живут за счёт трейдеров и, естественно, постоянно пытаются перетянуть финансовое одеяло на себя.
  Таким образом, при немаржинальной торговле эмитент, обладая своими финансовыми и информационными ресурсами, является машинистом управляемого им поезда, профессиональный трейдер, понимая в той или иной мере законы движения этого поезда через свою торговую систему, является его пассажиром, а непрофессиональный трейдер выступает в роли наркомана со всеми вытекающими при этом последствиями.
  
  Маржинальная торговля (форекс)
  Форекс как финансовый инструмент принципиально отличается от акций своей экономической природой, а именно: номинал национальной валюты должен быть стабильным, т.е. инфляция/дефляция должна стремиться к нулю при качественной кредитно-денежной политике.
  Получается, что регулирующим государственным органам всё равно, зарабатывает форекс-трейдер что-либо на рынке, или нет. Они не вступают в борьбу с трейдерами. Да государственным служащим и не хватит ума, чтобы вести такую борьбу.
  В этом смысле форекс удобнее для работы, чем акции, так как он более дисциплинирован с точки зрения математических ценовых моделей и менее зависим от разного рода новостных данных.
  Тем не менее, это вовсе не означает возможности халявы на таком рынке, даже наоборот: форекс не имеет экономической направленности (длинные/короткие позиции) и одно из известных халявных правил «стой и держи» здесь уж точно не пройдёт. Требуется точный снайперский расчёт торгового плана.
  Опять же, есть серьёзные источники потенциальных неприятностей для трейдера:
  • Хитроумные объективные законы рынка, которые для стабильной прибыльной работы требуют от трейдера создания автоматизированных торговых систем. Наркотический эффект рынка всегда актуален и требует от трейдера обязательного наличия организованности и дисциплины.
  • Дилеры-посредники, которые не дают жить спокойно трейдерам.
  На форексе поезд движется автоматически, под действием объективных законов природы. Однако дилеры далеко не всем позволяют оказаться пассажирами на этом поезде, являясь хитрыми посредниками между трейдерами и рынком.
  
  Итак, для эмитента является естественным желание сохранить контроль над созданным им бизнесом, поэтому он будет всеми силами пытаться сделать из биржевой торговли лохотрон, не позволяющий покупателям акций овладеть этим бизнесом. Средствами для реализации этой цели является, например, информационный мусор в виде подаваемых новостных данных, различных публичных высказываний и т.п. Таким образом, биржевая торговля искусственно превращается для трейдера в лабиринт, найти решение которого можно лишь путём создания формализованной торговой системы, позволяющей отфильтровать истину от активно подаваемого информационного мусора. Именно поэтому трейдерам так важно вести свой собственный качественный ценовой график и создавать комфортные для своей работы ценовые модели.
  Дилер, являющийся посредником в биржевой торговле и, как правило, не умеющий торговать, вообще может получать доход, лишь забираясь в карман к трейдерам. Поэтому дилер всегда давит трейдеров спредом, комиссионными, а также часто и многочисленными непрофессиональными приёмами.
  Всё вышесказанное означает, что биржевая торговля является сферой непрекращающихся военных действий между участвующими в ней субъектами за свои частные экономические интересы.
  
  Для трейдеров это предполагает обязательное создание своей торговой системы, без которой в принципе невозможно участвовать в данном бизнесе. Более того, не каждое подходящее с точки зрения математики решение торговой задачи здесь подойдёт. Наличие субъективного фактора в виде эмитентов и дилеров, противопоставленных трейдерам, требует, чтобы открываемые трейдером позиции были достаточно длинными для обеспечения его безопасности.
  
  Важным моментом торговли является принципиальная разница между демо- и реальными счетами. Дело в том, что демо-счёт котируется всегда автоматически, т.е. позволяет получать «прибыль» любыми, в том числе самыми простыми логическими решениями, например, пипсованием. К тому же даже простое дурачество на демо-счёте часто может принести положительный номинальный результат, создавая психологическую иллюзию лёгкости решения торговой задачи.
  
  Поэтому наивный начинающий трейдер, после «работы» и получения положительного результата на демо-счёте, может радостно подумать, что решение торговой задачи найдено, т.е. этап аналитической работы уже завершён и пришло время лишь раскрывать пошире свой карман и собирать в него заслуженный урожай.
  Однако, не тут то было. Реальный счёт, как правило, не котируется автоматически по той простой причине, что дилер вовсе не собирается сидеть сложа руки и смотреть, как обогащается трейдер, подпиливая сук, на котором этот дилер сидит. Пипсование и прочие простые торговые приёмы через дилера не пройдут. Логика действий дилера проста - если можно незаметно нажать на тормоза и заработать за счёт трейдера, то почему бы этого не сделать?
  Даже если предположить, что дилинговый бизнес высокотехнологичен и котировки выдаются автоматически, то всё равно, в этой дилинговой системе должен присутствовать автоматический логический фильтр, не позволяющий трейдерам зарабатывать простыми способами на торговле, иначе дилер не будет дилером.
  
  Не реальном счёте можно зарабатывать, только открывая достаточно длинные позиции, которые позволяют преодолеть искусственно создаваемый дилером субъективный фактор противодействия. Торговая система трейдера обязательно должна позволять это делать, т.е. удовлетворять жёстким субъективным ограничениям как эмитента, так и дилера.

Аналитический инструмент включает в себя и определяется через следующие компоненты:

• Способ расчёта множества актуальных точек графика.
• Способ расчёта актуальных уровней спроса/предложения на множестве актуальных точек графика.

Пробой, либо разворот являются разными типами состояний перезакупленности/перезапроданности рынка.
Определение данного типа имеет принципиальное значение для формирования торговых сигналов.
Данное понятие введено Демарком при описании его осцилляторов, но на самом деле это понятие имеет принципиальное значение, так как соответствующая этому понятию процедура должна быть неотъемлемым компонентом любой торговой системы, участвуя в генерации торговых сигналов.

Логический уровень, трактующий понятия тренд и флэт примерно таким же образом, как это делают популярные книжки по биржевой торговле. Например, тренд – это линия на ценовом графике, на которой цена разворачивается, а флэт – это участок ценового графика, на котором цена консолидируется.
В торговой системе однако эти понятия (тренд, флэт) определяются строго математически через набор статических параметров, имеющихся у каждого аналитического инструмента.
Набор статических параметров различен для каждого аналитического инструмента.
Данный логический уровень как раз и порождает ключевые флэтовые ценовые уровни для конструирования флэтовых торговых сигналов и принятия торговых решений во флэте.

Эта логическая оболочка, содержащая внутри себя аналитические инструменты и отслеживающая состояние рынка тренд/флэт, является компонентом трендовой торговой системы, определяющим также состояние аналитических инструментов (активен/отдыхает).
Данный логический уровень позволяет формализовать и математически определить понятия тренд/флэт и, соответственно, отслеживать наличие конкретного состояния рынка на данный момент времени автоматически.
Также этот уровень выполняет важную функцию по задействованию/игнорированию аналитических инструментов в данный момент времени.

Логический уровень трендовой торговой системы, определяющий динамические тренд и флэт на ценовом графике, использующий для этого методы математической статистики и теории вероятностей через набор динамических параметров аналитического инструмента.
Набор динамических параметров одинаков для каждого аналитического инструмента.
Визуально увидеть динамические тренд и флэт, естественно, невозможно, так как это виртуальные математические понятия, имеющие только цифровой формат.
Данный уровень порождает обратные связи, оказывающие влияние на принятие торговых решений, таких как: держать открытую позицию, забрать прибыль, забрать прибыль с открытием позиции в обратную сторону.

Торговые сигналы трендовой торговой системы, определяемые на динамических трендах с использованием логических фильтров, имеющих соответствующие пороговые значения.
Торговый сигнал выдаёт обязательные параметры точки входа в рынок (ДатаВремяОткрытияПозиции, ЦеновойУровеньОткрытия, СтопЛосс), а также содержит множество статистических параметров, используемых другими логическими уровнями трендовой торговой системы.
Выстраиваемые внутри трендовой торговой системы обратные связи устанавливают соответствующие пороговые значения на логических фильтрах в процессе работы. Таким образом, торговая система через некоторое время автоматически настраивается на тренд. Дальнейшая подстройка порогов логических фильтров под текущее поведение ценового графика рынка также происходит автоматически.
Можно принудительно приостановить вышеуказанный процесс самонастройки системы на тренд, и тогда трендовая торговая система будет выдавать флэтовые торговые сигналы. Работа по флэтовым сигналам связана с повышенным риском и требует применения консервативных торговых тактик, отличных от торговых тактик, применяемых для трендовых сигналов.

Исследование поведения ценового графика рынка показывает, что имеет место корреляция динамических торговых сигналов:

• Между разными таймфреймами одной валютной пары
• Между разными взаимосвязанными валютными парами

Управление капиталом является принципиально важной темой для работы трейдера, так как относительная часть депозита, используемая в конкретной сделке, непосредственно влияет на конкретный финансовый результат, а главное, на безопасность ведения бизнеса.
Неслучайно поэтому эта тема является актуальной и часто излагаемой в различных публикациях. Часто управлению капитала даже приписывается некий фетиш сложной для разрешимости задачи.
Построение трендовой торговой системы сводит задачу управления капиталом к простому изящному решению: каждому элементу из набора динамических параметров торговой системы присваивается определённый вес, влияющий на величину относительной части депозита, применяемого при торговой сделке. Для расчёта применяемых весов используется статистическая процедура, которая не сложнее многих общепринятых индикаторов.
Формат динамического торгового сигнала содержит набор статистических параметров, характеризующих поведение ценового графика рынка.
Используя историю, отражающую значения этих параметров за предыдущие временные периоды, можно применить различные алгоритмы для расчёта определённых значений уровня управления капиталом при принятии торговых решений. Различаются эти алгоритмы прежде всего по «агрессивности» (более рисковый/менее рисковый), а также по применяемым методам расчёта, эффективность которых, в принципе, можно учитывать статистически, если возникнет такое желание.

Уровень торговых тактик производит действия с открытой позицией, полученной в результате срабатывания торгового сигнала.
Торговая тактика методически представляет собой следующий набор параметров:

• Скорость сдвига убыточного СтопЛосса
• Скорость сдвига безубыточного СтопЛосса
• Скорость сдвига ТейкПрофита
• Временной ограничитель открытой позиции