1. Регулярность сделок
   • Возникающие вопросы
   • Причины стремления делать регулярные сделки
   • Причины неудач трейдера, стремящегося торговать регулярно
   • Основной психологический мотив для занятия биржевой торговлей
   • Моральная сторона дилингового бизнеса
   • Психологический механизм поведения толпы
   • Понимание свободы толпой и рынком
   • Наркотическое воздействие рынка на трейдера и роль регламентов
   • Хождение по канату
   • Технологическая простота создания и психологическая сложность соблюдения регламентов
2. Кажущаяся сложность задачи
3. Кажущаяся простота задачи
4. Следование авторитетам
5. Фундаментальный анализ
6. Доверительное управление
   • Классическая литература о доверительном управлении
   • Причины неадекватности инвестора как клиента для трейдера
   • Вопросы у трейдера к доверительной схеме
7. Пипсование
   • Характеристика пипсования как метода работы на рынке
   • Категории трейдеров и их взаимодействие с дилерами
     1. Трейдеры, использующие трендовые торговые системы
     2. Трейдеры, использующие флэтовые торговые системы
     3. Трейдеры, использующие интуитивные модели рынка
     4. Пипсовальщики (создатели и пользователи упрощённых статических ценовых моделей)
   • Организация дилинга как бизнес-процесса
     1. Профессиональный дилинг
     2. Кухня, или лужа
   • Отношение дилера к клиентам
8. Тренд ваш друг?
9. Человек человеку волк?
10. Почему трендовый трейдер не работает во флэте
11. Разовая прибыль
12. Лабиринты

Рассмотрение существующих психологических миражей является продолжением темы об угрозах рынка и требованиях к безопасности при ведении биржевой торговли.
Разница заключается лишь в том, что изложенные ранее угрозы рынка являются следствием воздействия на трейдера особенностей внешней среды, а психологические миражи являются следствием особенностей сознания самого трейдера.

1. Регулярность сделок
   • Возникающие вопросы
     Возможно, любой трейдер задумывается о регулярности совершаемых им сделок, задаваясь приблизительно следующими вопросами:
     • Должны ли вообще совершаемые торговые сделки быть регулярными?
     • Если сделки должны быть регулярными, то какими способами можно этого достичь?
     • Является ли проявляющаяся в окружающем мире регулярность закономерным явлением?
     • Если регулярность мира закономерна, то в каких формах это должно проявляться на рынке?
     • Прочие аналогичные вопросы
   • Причины стремления делать регулярные сделки
     Стремление к регулярности является на самом деле объективным явлением и объясняется следующими всем известными причинами:
     1. Без строго соблюдаемого режима невозможно стать лётчиком-космонавтом, выдающимся учёным, заслуженным артистом и т.д., то есть достичь определённой поставленной цели. Более того, без режима личность вообще разваливается, превращаясь в пьяницу, алкоголика, наркомана и т.п.
     2. Любая задача должна длительно целенаправленно продуманно продавливаться, иначе решение скорее всего не будет достигнуто. Быстро достигнутое решение является исключением из правил, счастливой случайностью. Такое продавливание как раз и означает определённый режим необходимых целенаправленных действий.
     3. Флэтовые торговые системы выдают торговые сигналы строго регулярно, по окончании каждого закрытого бара в виде отложенных ордеров, показывая трейдеру границы текущего флэта. Опять налицо проявление регулярности окружающего мира.
     4. Между прочим, оказывается, что конструкцию торговой системы, как флэтовой, так и трендовой, наиболее удобно представить в виде циклов, т.е. даже здесь, на уровне системного анализа, проявляется регулярность в форме цикличности программы. Хотя программисты и системные интеграторы могут здесь поспорить, утверждая, что удобнее это сделать с помощью концепции чёрных и белых ящиков, а именно, объектно-ориентированного программирования, и по-своему будут правы, но они не учитывают ту особенность торговых систем, что трейдер делает их только для себя, а не на сторону, и поэтому именно цикличность конструкции делает торговую систему гораздо проще и надёжнее.
     Почему же трейдер, следующий известной надёжной проверенной в жизни логике, на рынке оказывается в результате у разбитого корыта? Более того, оказывается, что с психологической точки зрения стремление к совершению регулярных сделок превращает трейдера в наркомана или алкоголика.
   • Причины неудач трейдера, стремящегося торговать регулярно
     Дело в том, что рынок, являясь во многом противоположностью остальному «нормальному» миру, в любые существующие правила вносит свои специфические коррективы, а именно:
     • Для выживания на рынке трейдер должен создать себе внешнего формализованного посредника – торговую систему – хотя бы флэтовую, а затем желательно и трендовую. Поэтому регулярность усилий трейдера должна проявляться в работе над созданием своих ценовых моделей и далее, соответственно, торговых систем. Именно созданные автоматизированные торговые системы должны представлять собой основной результат работы трейдера, а прибыль должна быть лишь следствием этого результата, характеризующим его качество. Стремление трейдера общаться с рынком напрямую, без созданного формализованного посредника в виде торговой системы, приводит к финансовой форме заболевания – наркомании или алкоголизму. Сделки должны являться только следствием формализованных торговых сигналов.
     • Хотя работа флэтовой торговой системы внешне выглядит регулярной и представляет собой отложенные ордера, выдаваемые по завершении очередного закрытого бара, мало кто из трейдеров склонен замечать, что бОльшая часть отложенных ордеров либо не срабатывает, либо приводит к срабатыванию СтопЛосса, т.е. получаемый финансовый результат вовсе не является регулярным, и это нормальное явление для рынка, с которым трейдер обязан считаться.
       Также флэтовая система обязательно должна выключаться при тренде, так как выдаваемые этой системой отложенные ордера при тренде принесут только значительные убытки. Флэтовая система в принципе не может выдать регулярных сделок и прибыли.
     • Регулярность работы трендовой торговой системы проявляется в обязательном расчёте торгового плана по окончании очередного закрытого бара. А вот выдаваемые торговые сигналы однозначно являются редкими и нерегурярными. То же самое, соответственно, касается и финансового результата от сделок, его нерегулярность является поэтому нормальным явлением. Трейдер должен всё это чётко осознавать, понимать и с этим порядком считаться, иначе финансовый крах будет для трейдера неминуем.
     • Чтобы стать профессиональным трейдером, нужно соблюдать строгий режим в организации своей работы.
       Но нельзя ставить своей целью зарабатывание денег, или обогащение. Всегда важно помнить, что регулярное желание пациента выпить хоть чего-нибудь каждый день хотя бы немного, а желательно чем больше тем лучше, хорошо знакомо врачам-наркологам.
       Рынок жёстко реагирует на низкие соблазны, жестоко расправляясь с жадными и/или алчными людьми. Любая низменная цель в виде набивания своего кармана будет прямым путём к приобретению известного заболевания, а сама цель не будет достигнута.
       Психологический мотив при торговле должен быть здоровым и благородным. Например, научно-исследовательская деятельность подойдёт для этого вполне. Чтобы не превратиться в пациента, нужно стать исследователем. Рынок необходимо воспринимать только как мудрого универсального учителя, а не как притягательный наркотик.
       Целью должна быть формализация данной предметной области в виде создания своих торговых систем, а финансовый результат должен выступать лишь количественной оценкой качества работы. Работа трейдера является в первую очередь научно-исследовательской деятельностью.
       Верующие люди вообще могут рассматривать своё общение с ценовым графиком как разговор с Богом.
       Цели трейдера должны быть благородными, только в этом случае рынок их высоко оценит.
     • С рассылкой, основанной на применении трендовой торговой системы, был проведён психологический эксперимент: сначала пороги логических фильтров были настроены для работы во флэте и каждый день приносил либо торговый сигнал, либо открытую позицию, а затем, по истечении нескольких месяцев система настроилась на тренд и, соответственно, торговые сигналы стали редкими. Популярность рассылки в результате этого упала в десятки раз, хотя финансовый результат, соизмеримый с результатом флэтовых систем, стал достигаться на флэтовом рынке теперь примерно 2-5 длинными сделками в месяц, а не как при флэтовой системе – частыми каждодневными внутридневными короткими сделками. На трендовом рынке флэтовая система вообще может создать проблемы для трейдера, а трендовая система при тренде чувствует себя как рыба в воде.
       Это ясно показывает, насколько притяжение нездоровых соблазнов, стремления к адреналину, пусть даже сопровождаемому явными финансовыми убытками, гораздо сильнее притяжения к нормальной спокойной здоровой аналитической работе на рынке. Большинство трейдеров стремится поделать на рынке хоть что-нибудь каждый день, не задумываясь о последствиях, и не в состоянии оглянуться вокруг себя и произвести простые арифметические расчёты.
       И наоборот, снайпером на рынке быть очень тяжело, ведь для этого надо уметь держать длительные паузы, а заходить в рынок строго по сигналу, а не по временнОму счётчику.
       Неслучайно поэтому в некоторых странах форекс запрещён законодательно, т.е. фактически приравнен к наркотику.
       Биржевая торговля всегда будет представлять собой Страну Дураков, позволяющую выйти из своих лабиринтов с прибылью только тем, кто затратил годы целенаправленной интеллектуальной работы на создание своих логических моделей, интерпретирующих её законы.
   • Основной психологический мотив для занятия биржевой торговлей
     Можно наблюдать следующий психологический парадокс. Как показывают сухие цифры статистических отчётов, основным психологическим мотивом заниматься биржевой торговлей для большинства трейдеров является даже вовсе не получение прибыли, а стремление к постоянному нахождению в деле, т.е. пресловутая сопричастность. Хотя сами трейдеры могут утверждать совершенно другое, но финансовая отчётность говорит именно об этом.
     Если бы мотивом трейдеров была прибыль, то подавляющее их большинство, трезво оценив свои финансовые отчёты, давным давно покинуло бы рынок, и дилинговые фирмы были бы карманными подчинёнными подразделениями других финансовых институтов, а не самостоятельными процветающими бизнесами.
   • Моральная сторона дилингового бизнеса
     Дилинговые центры, если они юридически разрешены в конкретной стране, всегда будут являться прежде всего пристанищем для наркоманов, ведь только немногие отличники смогут выжить в среде биржевой торговли, став именно профессионалами, а не пациентами.
     Биржевая торговля – это работа для отличников. Но отличников мало, да их, как правило, никто и не любит, ведь они не такие как все. Интересной привлекательной уникальной особенностью биржевой торговли является как раз то, что она позволяет стать отличником абсолютно любому, так как предлагает простые базовые логические правила. Но отличником однако становится не любой, по той простой причине, что учёба – это самый тяжёлый труд. Мало кто выбирает этот путь.
     Большинство же будет сливать свои деньги, даже не осознавая истинных причин этого явления. Дилинговый бизнес всегда построен прежде всего на людских пороках и слабостях, и это, к сожалению, объективно, а профессиональная составляющая является в нём только несущественным сопутствующим элементом.
     Дилеры, ведущие свои дела профессионально, поэтому прямым текстом предупреждают клиентов о существующих в биржевой торговле рисках. Во всяком случае, они поступают честно, хотя бы по отношению к своей совести. Кстати, при этом они ничего не теряют. Всё равно рыночная толпа всегда будет лезть под каток, потому что так устроен мир. Достаточно лишь оглянуться вокруг себя, чтобы в этом убедиться.
   • Психологический механизм поведения толпы
     Психологический механизм поведения толпы хорошо всем известен: хотя курить вредно, и употребление пива приводит к зеркальной болезни и двойному-тройному подбородку, всё равно подавляющее большинство таких людей будет продолжать курить и бегать за пивом, при этом обижаясь или раздражаясь на предостерегающие надписи на этикетках, которые якобы назойливо учат их, как им нужно жить.
     Многие из них не догадываются, что основной особенностью при этом является исповедуемый ими образ мышления: принципиальное отсутствие желания самостоятельно анализировать что-либо и принимать решения в соответствии с результатами своего собственного анализа. Сами пристрастия к слабостям являются лишь симптомом.
     Стремление трейдера совершать сделки регулярно в контексте психологии биржевой торговли также является пристрастием, поэтому на рынке происходит всё то же самое. Ясно, что рынок наказывает трейдера вообще-то не за сами пристрастия, а за следование ущербному с точки зрения рынка несамостоятельному образу мышления. Процесс организации биржевой торговли просто встаёт по ветру, стараясь не вступать в противоречия с объективными природными законами. Поэтому дилеры, профессионально ведущие дело, а именно прямо и подробно предупреждающие своих клиентов об их ответственности и угрожающим им рисках и не применяющие против своих клиентов ударов ниже пояса, в общем-то, ни в чём не виноваты. Они просто подставляют свой карман под самостоятельно идущий к ним в руки доход. Логика профессионального дилера проста: ведь если трейдер-сливатель не закопает свои деньги в дилерский бизнес, он всё равно эти деньги где-нибудь в другом месте прокурит и/или пропьёт.
   • Понимание свободы толпой и рынком
     На вопрос о причинах пристрастия к привычкам можно получить, например, следующие ответы от людей, исповедующих эти привычки:
     • Мы уже взрослые мальчики и девочки и сами знаем, что нам нужно в жизни делать.
     • Сигареты, пиво, водка и т.п. являются неплохим средством коммуникации для людей, их употребляющих.
     • Привычки являются частью жизненной философии, идейной основой поведения таких людей, способом самоутверждения этих людей в обществе.
     • Следование субъекта привычкам подтверждает его лояльность данной корпорации и корпоративным ценностям.
     • Привычки являются для субъекта пропуском в желанную корпорацию.
     Таким образом, через стремление к общепринятым привычкам эти люди пытаются стать свободными и сильными. Естественно, что только внутри какой-либо выбранной ими корпорации. Привычки по сути являются корпоративными правилами, или рельсами, по которым очень удобно ездить. Привычки – это механизм достижения гармонии внутри корпорации. Корпорация в этом случае является для таких людей гарантом защиты их свободы и средств существования.
     
     Рынок является противоположностью корпорации, точно так же, как война является противоположностью миру. Рынок – это прежде всего совокупность совершенно независимых друг от друга субъектов, которые в принципе не приемлют для себя каких-либо внешних рельсов и действуют так, как они сами считают для себя нужным. На рынке субъекты могут убивать друг друга, а могут, наоборот, обниматься и целоваться, это их личное дело и их неотъемлемое естественное на рынке право. Механизмом достижения гармонии на рынке является логическая структура принятия решений, которую субъектам необходимо соблюдать при своей деятельности, если они хотят быть свободными и сильными в рыночной среде. И наоборот, исповедуя корпоративные ценности, выжить на рынке невозможно.
     Если обратить к рынку те же вопросы по поводу пристрастия людей к привычкам, то можно получить совершенно иную, даже прямо противоположную картину:
     • Рынок вовсе не считает людей, склоняющихся к общепринятым привычкам, взрослыми мальчиками и девочками, нанося им финансовые и моральные удары, более того, получается, что рынок воспринимает такие привычки как принадлежность субъекта к стаду рабов, показывая, что до понимания законов поведения рынка эти субъекты ещё вовсе не доросли;
     • Рынок рассматривает любую корпорацию как зону, ограничивающую естественную свободу субъектов. Внутри такой зоны индивид может двигаться лишь по линейной траектории (рельсам) и таким образом сильно ограничен в принятии своих собственных управленческих решений. Рынок, напротив, предоставляет своим участникам полную свободу в принятии решений через возможность применения статических и динамических ценовых моделей, которые работают в n-мерном пространстве.
     • Рынок расценивает субъектов, составляющих корпорацию, как несамостоятельный корпоративный планктон, не представляющий никакой ценности за пределами своей родной корпорации и являющийся без своей корпорации простыми винтиками и гаечками, которые годятся лишь на то, чтобы их выбросить на помойку, что рынок на самом деле с ними и делает.
     • На самом деле, на рынке можно выжить, только исповедуя и применяя в работе классические ценности – понимание и применение законов математики, философии, естественных наук и т.п. – т.е. фактически отторгая от себя привычный для большинства образ мышления, свойственный толпе, и тем самым противопоставляя себя толпе. Толпа – это рельсы, по которым ездит большинство, а рынок – это ум, который, наоборот, есть лишь у меньшинства. Поэтому между профессиональным трейдером и большинством людей всегда лежит глубокая разделяющая их пропасть.
     Таким образом, рынок считает свободными только людей, имеющих своё собственное мнение и исповедующих истинные вечные ценности, которые выделяют отдельного человека из толпы и позволяют ему идти против неё.
     
     На самом деле, и люди, находящиеся в состоянии гармонии внутри толпы, и люди, выделяющие себя из толпы и находящие для себя гармонию в следовании законам поведения рынка, являются свободными людьми. Важно лишь чётко осознавать, что понимание свободы у толпы и у рынка совершенно разное, и человек сам должен для себя определённо решить, какая именно свобода ему больше подходит для жизни.
     Для члена корпорации ходить строем, отдавать честь начальникам, начинать рабочий день с пения гимна, почитать начальников, жить по уставу означает укреплять силу своей родной корпорации, т.е. чем точнее соблюдается субъектами, входящими в корпорацию, общепринятый устав, тем больше её сила как боевой единицы и, соответственно, тем сильнее и сам субъект, защищённый силой этой корпорации.
     Профессиональный трейдер, напротив, с точки зрения ценностей любой корпорации выглядит белой вороной, противоречащей своим образом мыслей корпоративным уставу и ценностям, т.е. между трейдером и любой корпорацией всегда существует разделяющая их пропасть, но всё дело в том, что трейдер сам собой представляет свободную самостоятельную боевую единицу, не нуждающуюся в каких-либо подпорках со стороны, и способную следовать законам рынка и выживать в рыночных условиях.
   • Наркотическое воздействие рынка на трейдера и роль регламентов
     Рынок обладает сильным наркотическим действием. Об этом надо помнить всегда, принимаясь за работу с этим специфическим наркотиком. Это касается абсолютно любого трейдера.
     В этом смысле рынок отличается от обычных наркотиков лишь механизмом воздействия: обычный наркотик действует на клиента биохимическим путём, а рынок действует на трейдера психологически, подобно профессиональному гипнотизёру.
     Однако профессионалы находят в себе силы и способы противодействия такому наркотическому давлению. Они расписывают свою жизнь регламентами, заставляют себя заниматься абстрактными занятиями типа математики, физики, философии и т.п., перенаправляя силу наркотического воздействия прежде всего на аналитическую работу.
     Самым основным регламентом для трейдера является торговая система, которая как раз и позволяет ему преодолеть нездоровые соблазны и выжить в такой непривычной для нормальных людей агрессивной среде как биржевая торговля.
     Самым первым и простым регламентом является пособие по угрозам рынка и требованиям безопасности, о котором необходимо помнить всегда перед заходом в рынок.
     
     Создаваемые трейдером регламенты ограждают его от соблазнов совершения регулярных сделок.
     Регламенты перенаправляют наркотическую силу рынка, обрушивающуюся на трейдера, в позитивное созидательное русло, таким образом превращая специфическую природную стихию в послушное элитное ремесло.
     На рынке не тот стрелок, кто стреляет, а тот, кто попадает.
   • Хождение по канату
     Биржевая торговля во многом схожа с хождением по канату: с сигаретой во рту и с бутылкой в руке невозможно пройти четыре четверти пути. Любой неверный шаг тут же глобально выводит трейдера из бизнеса. Это очень важно понимать: в арсенале угроз рынка нет комариных укусов, все его удары только изощрённые и сильные, и любой из них может оказаться судьбоносным для существования бизнеса трейдера. Поэтому каждый пропущенный удар должен вести к подробному анализу причин этого отрицательного по результату события и соответствующему улучшению регламентов и/или настроек. На биржевом рынке игнорировать предупредительные знаки и надписи не получится. Именно поэтому для трейдера так важны регламенты и их строгое соблюдение. Нарушение регламентов является для трейдера непозволительной роскошью.
   • Технологическая простота создания и психологическая сложность соблюдения регламентов
     Большинство регламентов создать совсем несложно.
     Например, правила безопасности и торговые тактики, как в этом легко убедиться, предельно просты по своей сути и устройству. Только вот кто их соблюдает?
     Самым сложным из регламентов является торговая система, но хотя её создание требует упорного специфического труда, базовые логические правила предполагают лишь умение проводить прямые линии и знать основные операции из арифметики, то есть вовсе не требуют каких-либо специальных знаний или глубокого формального образования, тем самым предоставляя уникальную возможность любому входящему в рынок создать свою торговую систему и стать профессионалом.
     Однако мало кто из трейдеров выбирает путь профессионала, большинство делает свой выбор в пользу пороков, соблазнов и слабостей.




2. Кажущаяся сложность задачи
   Часто сложность решения торговой задачи видится совсем не в том, в чём она заключается на самом деле. Эта кажущаяся сложность оказывается надуманной и мешает трейдеру сконцентрироваться на действительно актуальных для работы вопросах.
   
   Важно понимать, что решение торговой задачи доступно абсолютно любому вступающему в этот бизнес, так как предполагает лишь элементарные формальные базовые знания.
   Препятствием для решения этой задачи являются лишь интеллектуальная лень, а именно отсутствие желания идти по профессиональному пути, и тяга к порокам, соблазнам и пристрастиям к иллюзорным ценностям.
   Биржевая торговля должна начинаться с перестройки своего сознания, а именно от избавления от своих привычных слабостей и предрассудков.
   
   Многие трейдеры исповедуют психологию пенсионера, даже начиная ещё со школьной скамьи, например, рассуждая так: зачем учиться на отлично, ведь и четвёрка очень даже хорошая оценка.
   На самом деле, трейдеру необходима только отличная оценка как свидетельство того, что он способен идти до конца в решении поставленной перед собой задачи. Это и есть профессиональное отношение к делу в биржевой торговле. Поэтому любая четвёрка, хотя бы и окружённая множеством плюсов, ему не подойдёт.
   При условии, если трейдер избавляется от привычного с точки зрения большинства людей пенсионерного образа мышления, он обязательно попадает в профессионалы. Каждый может это проверить на себе. Для этого и существует рынок, как эталон здорового образа мышления.
   Если трейдер сам себя не губит своими ущербными привычками, а внимательно следует объективным и логичным требованиям рынка, то задача непременно будет успешно решена.
   Достижение гармонии с рынком и овладение профессиональным навыком в биржевой торговле вовсе не связаны с приобретением формального образования или движения по карьерной лестнице, как это принято в нормальном мире, а являются во многом всего лишь следствием избавления от привычек и слабостей пенсионерного образа мышления, часто свойственного людям, а именно, что «жизнь и так достаточно хороша и в ней ни к чему что-либо улучшать». Профессиональный трейдер считает, что любое состояние дел можно всегда улучшить, активно ищет для этого возможные способы и последовательно их реализует.
   
   Часто сложность торговой задачи объясняется наличием, к примеру, следующих требований к знаниям трейдера:
   • Высшее образование, желательно экономическое
   • Хорошее знание английского языка
   • Базовые знания высшей математики, теории вероятностей
   • Знание мировой экономики
   • Знание компьютера
   • Аналитические способности и умение логически мыслить
   • Владение в совершенстве техническим и фундаментальным анализом
   • Другие стандартные общепринятые требования к знаниям
   1. Высшее образование, желательно экономическое
      Хотя качественное экономическое образование, несомненно, добавляет соответствующей интуиции любому специалисту, биржевая торговля вовсе не предъявляет необходимости владения такими знаниями.
      Экономическая наука вовсе не учит строить рыночные ценовые модели, необходимые для работы трейдера. Достаточно бегло пройтись по любым экономическим учениям, чтобы в этом убедиться.
      Политэкономия занимается совсем другим предметом.
      Торговая задача является отдельной самостоятельной предметной областью, в принципе, позволяющей обходиться вообще без экономических знаний.
   2. Хорошее знание английского языка
      Как показывает практика ведения деловых переговоров, на английском языке приходится обычно общаться тогда, когда деловой партнёр русского языка не знает. Таким образом, английский язык скорее можно назвать языком для болванов, а вовсе не признаком интеллектуального совершенства. Да к тому же к построению ценовых моделей английский язык тоже прямого отношения не имеет.
      Для людей, интересующихся лингвистикой, ясно, что русский язык гораздо сложнее, богаче и гибче, чем многие другие языки, существующие на нашей планете. Это на самом деле очень важно для любого аналитика, потому что аналитик думает на своём родном языке. Русский язык, великий и могучий, предоставляет гораздо больше возможностей для овладения интеллектуальными мыслительными приёмами, чем английский. Далеко ходить не надо: всему миру ясно, кто лучше делает ракеты, играет в шахматы и т.п.
   3. Базовые знания высшей математики, теории вероятностей
      Математика вещь очень полезная для любого аналитика, так как позволяет приобрести навык мыслить системно, уметь структурировать имеющуюся информацию в соответствии с поставленной логической задачей.
      Весь вопрос состоит в требуемом объёме тех или иных знаний разделов математики, а главное, в каком ракурсе их применять к решению торговой задачи.
      Например, для создания качественной флэтовой торговой системы требуются всего лишь арифметические операции – сложение, вычитание, умножение, деление, возведение в квадрат, извлечение квадратного корня – и умение проводить на ценовом графике прямые линии (спроса и предложения).
      Трендовая торговая система, конечно же, отличается большой размерностью своих динамических ценовых моделей и требует для получения различных статистических оценок применения математической статистики и теории вероятностей, но в очень узком специфическом ракурсе.
      Однако мало кто из трейдеров занимается созданием трендовых торговых систем, а если так, то большинству трейдеров в течение первых нескольких лет общения с рынком вполне достаточно для работы математического багажа из 4-го класса средней школы.
   4. Знание мировой экономики
      Знание мировой экономики, несомненно, является полезным для любого аналитика, расширяя его общий мыслительный кругозор.
      Однако к построению ценовых моделей эти знания не имеют непосредственного отношения. Так что, трейдер вполне может без них обойтись.
   5. Знание компьютера
      Раньше, когда компьютеры не были широко распространены, трейдеры вполне обходились милимметровой бумагой и карандашом с линейкой. В принципе, для работы при флэте этого и сейчас вполне достаточно для прибыльной работы. Важно понимать философию законов рынка, а для этого компьютер не нужен.
      Другое дело в удобстве работы. Конечно, флэтовые ценовые уровни удобнее рассчитывать в электронной таблице, а не на счётах. Ценовой график удобнее расчерчивать в качественном графическом редакторе, используя для этого LISP-программу, полученную, например, из какого-либо офисного редактора. Каждый аналитик находит для себя свою золотую середину по степени использования компьютера в своей работе.
      Приводимая на данном ресурсе модель волнового анализа сделана в Access97. Это всего лишь слабая персональная база данных. Тем не менее, на результат работы это не влияет.
      Трендовая торговая система потребует знаний принципов построения баз данных и объектно-ориентированного программирования. Но такая работа вовсе не требует обладать знаниями программиста, важно понимать математическое содержание данных предметов, а программирование требуется использовать лишь по минимуму, по мере необходимости. Трейдер не создаёт коммерческого продукта для продажи на сторону, он делает лишь инструмент для обсчёта своих собственных динамических ценовых моделей.
      Что касается готовых программных продуктов, то однозначно имеет смысл использовать их только в качестве торговых терминалов или каких-либо дополнительных второстепенных сервисов, и не более того. В качестве аналитических инструментов и тем более торговых систем они не могут подойти. Причины этого уже подробно изложены в других разделах на данном ресурсе.
   6. Аналитические способности и умение логически мыслить
      Аналитические способности и умение логически мыслить всегда и везде нужны. Без них, например, невозможно ездить на двухколёсном велосипеде, а тем более, водить машину, управлять летательным аппаратом и т.п.
      На самом деле, для прибыльной работы на рынке достаточно уметь проводить прямые линии и знать арифметические операции.
      Не требуется продвинутого формального образования и специальных знаний, если именно это при биржевой торговле понимается под такими способностями.
   7. Владение в совершенстве техническим и фундаментальным анализом
      Если под совершенным владением техническим анализом понимается знание и применение содержимого популярных книжек по биржевой торговле, то ясно, что такие знания будут лишь мешать нормальной работе, забирая у трейдера его время, силы и здоровье. Такие знания разумнее вообще обойти стороной, работая самостоятельно и непосредственно с ценовым графиком, создавая свои собственные ценовые модели.
      Что касается так называемого фундаментального анализа, то при маржинальной торговле он вообще не нужен. Опыт показывает, что работа по графику Daily позволяет обходиться без затрат времени на подобные виды анализа. Те немногие аналитики, которые занимаются фундаментальным анализом серьёзно, а именно представляют его входные данные в виде таблиц и рассчитывают по ним индикаторы, трендовые линии и т.п., свидетельствуют о том, что результаты их анализа лишь дублируют результаты технического анализа, только являются более грубыми. Таким образом, эта работа имеет под собой мало смысла.
      Финансовые инструменты, используемые для немаржинальной торговли, возможно, сильнее зависят от новостных данных, и всё же ценовые модели, а именно модель волнового анализа является несомненным приоритетом при принятии торговых решений.
   Таким образом, стандартные высокие требования к уровню образования и специальности, общепринятые за пределами сферы деятельности биржевой торговли, на самом деле мало что значат для профессионального роста и финансового успеха трейдера, а именно для грамотного анализа и принятия торговых решений на рынке.




3. Кажущаяся простота задачи
   Многие трейдеры, во всяком случае, те из них, которые занимаются расчерчиванием своих качественных ценовых графиков, видят, что любой, или почти любой разворот, или наоборот, сильное движение рынка можно проинтерпретировать как взаимодействие цены с какими-либо линиями, как правило, прямыми. Именно линии при анализе удобно считать причинами пробоя, либо разворота ценового графика.
   Линии на графике проводить легко, так же как легко выделять для этого на графике значимые точки, служащие основанием для этих линий. Люди с любыми способностями, образованием и специальностью быстро приобретают навык получать линии, комфортные для своего анализа ценового графика.
   
   Это создаёт иллюзию лёгкости решения торговой задачи, а именно, согласно получаемым линиям, каждый день предоставляет ценовые уровни с удобной возможностью для открытия торговых позиций.
   Рынок однако быстро опровергает такие иллюзии, показывая, что кажущаяся лёгкость решения задачи является лишь психологической ловушкой для начинающего трейдера.
   1. Люди с аналитическим складом ума, а также к тому же умеющие дисциплинировать себя, столкнувшись с феноменом биржевой торговли, быстро приходят к идее пипсования, а именно, они находят простые достаточно надёжные статические ценовые модели, которые позволяют успешно работать на разворот от ценового уровня короткими и сверхкороткими позициями при обязательном строгом соблюдении соответствующих правил безопасности.
      Хватает им этого решения однако ненадолго. Имеющиеся против этого решения тормоза срабатывают довольно быстро. Любой пипсовальщик может поделиться с окружающим миром своим интересным бесценным опытом на эту тему.
   2. Полученные на ценовом графике линии ясно показывают, что рынок при своём движении всегда ищет ориентиры, а именно он никогда не разворачивается и на стартует на ровном месте. Всегда можно получить причину разворота, либо начала сильного движения, интерпретируемую графически.
      Так как рынок что-то подобное делает постоянно, а именно выдаёт регулярные псевдосигналы на разворот/пробой, то может возникнуть неконтролируемое желание угнаться за этими псевдосигналами. Эта золотая карета открывает свою дверь регулярно и часто, заманивая трейдера колоссальными финансовыми возможностями, только при этом почему-то постоянно проносится мимо.
      Возникает желание отодвинуть в сторону свою непонятную мешающую пассивность. Полученные привлекательные ценовые уровни таким образом побуждают трейдера к активным действиям. В какой-то определённый момент времени он решает достать свой пулемёт и вступить в бой. Результат такого боя заранее предрешён – трейдер-пулемётчик быстро уносится рынком на кладбище депозитов.
   3. Часто встречаются трейдеры, сделавшие для себя следующее «открытие»: цена всегда рано или поздно возвращается к уровню открытия позиции. Если это так, то СтопЛосс существует только для дураков. Надо лишь иметь достаточно прочный по величине депозит.
      Далее они отстёгивают от себя запасной парашют и продолжают свои смелые эксперименты с рынком. Их время жизни зависит теперь только от действия закона больших чисел. Однозначно рано или поздно эти «продвинутые» трейдеры попадают под каток однажды подвернувшегося глобального движения.
   4. Расчерчивая графики, можно легко увидеть на рынке резко различающиеся между собой флэтовые и трендовые периоды, а именно, периоды, когда цена консолидируется в относительно узком диапазоне и периоды, когда цена стремительно меняет своё значение.
      Книжки, посвящённые биржевой торговле, любят давать трейдерам напутствие «Тренд ваш друг». Попытка подружиться с трендом однако редко бывает успешной. Гораздо чаще слетает СтопЛосс, так как невозможно заранее предугадать величину отката цены от уровня открытия позиции. Как правило, случившиеся лоси перекрывают прибыль от дружбы с трендом, оставляя таких трейдеров в недоумении по поводу применяемой ими стратегии.
      Другой применяемый для торговли знаменитый тезис «флэт - ваш хлеб» тоже преподносит сюрпризы своим приверженцам. Различить ситуацию тренд/флэт на рынке не так просто, как это кажется на первый взгляд. Поэтому у флэтовых трейдеров часто заработанный ими хлеб оказывается под катком внезапно случившегося тренда.
   Поведение ценового графика действительно кажется магией простых линий и нескольких знаменательных чисел, тем самым сильно тяготея к метафизике и нумерологии. Однако трейдеру необходимо представить себе эту магию в виде своих осмысленных работоспособных ценовых моделей и торговых систем.




4. Следование авторитетам
   Учителя играют самую важную роль в профессиональном становлении любого специалиста, выступая в качестве объективно необходимой обратной связи в процессе обучения профессиональному навыку.
   
   Таким образом, без учителей практически невозможен процесс обучения, так как в этом случае ученик движется вслепую, как бы без компаса, тратя массу времени на большое количество возможно холостых ходов, не приближающих его к желанной цели.
   
   В нормальной семье родители являются главными учителями детей, прививая им способность адекватной оценки проявлений окружающей среды и принятия соответствующих ответных решений. Если родители не понимают, или по какой-либо другой причине не принимают на себя этой роли, то дети необходимо сталкиваются с проблемами при общении с окружающей средой.
   
   Учителя в средней школе также являются значимым фактором в процессе профессионального становления и воспитания человека, так как от них во многом зависит профессиональный выбор ученика и само его отношение к процессу обучения. Если учителя демонстрируют уродливый взгляд на учеников и преподаваемый предмет, то ученики сталкиваются с судьбоносными проблемами уже непосредственно по окончании школы, а именно не могут поступить в желаемое учебное заведение, а также, возможно, не могут адекватно участвовать в дальнейшем учебном процессе и полноценно воспринимать необходимые им знания.
   
   Учителя в высшей школе также являются значимым фактором влияния на становление специалиста, так как их роль заключается в превращении ученика в универсального исследователя, способного работать с самыми различными источниками информации и уметь манипулировать этими источниками в требуемом ракурсе возникающих задач.
   
   Часто какую-либо конкретную профессию вообще невозможно освоить без наставника. Здесь растущий профессионал должен придерживаться профессиональной философии своего крёстного отца, причём чем строже, тем лучше, правда, реализуя её своими собственными методами.
   
   Любой профессионал, оглядываясь на свой пройденный путь, великолепно осознаёт значение учителей в своей жизни, либо с великой благодарностью, либо же наоборот, с прямо противоположными чувствами. Но равнодушного отношения к учителям быть в принципе не может, уж слишком велика их роль в жизни и становлении любого человека.
   
   Учителя призваны создавать самый ценный капитал в общественной системе – квалифицированных специалистов, приводящих в целенаправленное движение все остальные имеющиеся в этой системе неодушевлённые ресурсы.
   В древней Греции учителя были одними из самых высокооплачиваемых и богатых людей в обществе, так как роль учителей в этом обществе великолепно осознавалась и оценивалась как морально, так и материально.
   В современном обществе во многом имеет место прямо противоположная картина с оплатой и осознанием важности общественной роли учителей, напрямую приводящая к самым чувствительным всесторонним проблемам в этом обществе.
   
   Ясно, что начинающий трейдер, только входящий в мир биржевой торговли, полагается на свой прошлый имеющийся жизненный опыт в общении с окружающими людьми и, естественно, пытается найти для себя авторитетов в этом новом непростом деле, хотя бы потому, что у него просто напросто нет каких-либо особых причин полагаться на что-либо ещё.
   Естественно, он начинает искать себе надёжных с его точки зрения авторитетов, опираясь на мнение которых, он смог бы ускоренно профессионально расти.
   
   Рынок однако, представляя собой во многом противоположность всему остальному окружающему миру, наносит трейдеру сильнейшие удары по его сложившемуся сознанию.
   • Рынок ясно и, самое главное, по своему демонстрирует трейдеру тот факт, что любой человек строго индивидуален, и выражается это на рынке в том, что трейдер должен искать свой уникальный собственный путь к профессиональной вершине в сфере биржевой торговли. Профессиональные знания трейдера являются результатом его собственной тренировки, а не употребления чьих-либо рецептов и/или инструкций. Торговая система трейдера должна поэтому являться его собственным уникальным продуктом, отличающимся от систем других трейдеров.
   • Единственным настоящим универсальным учителем трейдера может быть только сам рынок в форме постоянно меняющегося ценового графика, являющегося первоисточником для приобретения биржевых знаний. Все остальные источники информации стоЯт по своей значимости далеко позади и должны при восприятии их трейдером жёстко и продуманно фильтроваться на их адекватность данной специфической предметной области. Логическим фильтром при восприятии источника должна являться торговая система трейдера.
   • Трейдер однозначно должен быть сам себе лидером, а на любое мнение окружающих реагировать очень осторожно и сдержанно, понимая, что авторитеты на рынке играют для него, как правило, лишь отрицательную роль.
   Таким образом, рынок отличается от других областей деятельности своей непривычной объективностью: субъективные факторы, вообще говоря, очень слабо влияют на профессиональный рост и финансовые результаты трейдера, и если бы все дилеры вели себя профессионально, то влияние этих факторов было бы вообще ничтожно мало. Поэтому следование чьему-либо постороннему мнению только отвлекает трейдера от его истинных профессиональных целей и влечёт за собой лишь финансовые и моральные убытки.
   Для сильных людей такое свойство рынка является только преимуществом, так как в таких производственных отношениях, как сфера биржевой торговли, в принципе отсутствует какой-либо самодур-начальник и окружающий коллектив в виде пресловутого общественного мнения, поэтому никто не выстраивает для трейдера принудительные поведенческие рельсы и некому наносить в спину трейдера предательские удары, естественно, за исключением дилеров. Сильный человек получает необходимую ему свободу, причём такую, какую невозможно получить где-либо ещё.
   Для слабых людей такое отсутствие субъективности представляется сильным недостатком, так как для них является непривычным отсутствие над ними маленького Сталина с экономической/политической палкой и направляющими идеалами светлого будущего. Им необходим любимый начальник, без него они как без руля и без ветрил, никуда не могут самостоятельно двинуться. Без мнения коллектива им также сложно определяться с направлением движения, так как им привычнее и комфортнее двигаться внутри толпы. В итоге без начальника и коллектива срабатывают низменные рефлексы и слабые люди сваливаются на уровень пороков и недостатков, получая от рынка лишь финансовые и моральные удары.
   
   Что касается своего чувства ощущения безопасности и силы, то многие люди могут получать его, лишь находясь внутри какой-либо системы и представляя себя её составной частью, причём активно взаимодействующей с остальными частями этой системы.
   Рынок требует прямо противоположного образа мышления, а именно, сам трейдер должен быть самодостаточной системой управления, свободной и независимой от воздействия внешних авторитетов и хорошо приспособленной к выживанию в специфической агрессивной рыночной среде.




5. Фундаментальный анализ
   Как это ни кажется странным для любого привыкшего самостоятельно думать аналитика, тема так называемого «фундаментального анализа» активно существует в сфере биржевой торговли и не сходит с повестки дня.
   А между прочим, при столкновении с темой фундаментального анализа сразу же могут возникнуть, например, следующие вопросы:
   1. К какому таймфрейму относятся данные факторы воздействия на рынок, если они, конечно же, вообще для рынка актуальны?
      В лучшем случае это H1, а часто даже m30.
      Даже если использовать при работе ценовые графики на таймфреймах H1 и m30, то ясно, что такие графики имеют лишь несамостоятельное второстепенное уточняющее значение для принятия решений по открытию/закрытию торговых позиций. И уж тем более любая аналитика, основанная не на ценовых моделях, имеет сомнительное значение для работы.
      Проще в своём анализе вообще уйти на таймфрейм Daily и не связываться с сомнительными необъективными факторами влияния на рынок.
   2. Какова достоверность значений выдаваемых фундаментальных данных?
      Это принципиальный вопрос для трейдера.
      Известно, что предоставляемыми для торговли данными (ценами, показателями и т.п.) дилер всегда может манипулировать в свою пользу, вплоть до искусственного рисования стопов на ценовом графике. Тем более это касается фундаментальных данных (достаточно сравнить такие данные из разных источников, чтобы это увидеть).
      Однако, если с ценовым графиком всё оказывается довольно просто – торговая система должна на нём прибыльно работать и это является критерием приемлемости конкретного ценового графика для трейдера, то с фундаментальными данными такой критерий отсутствует и дилер может выдавать трейдерам в виде фундаментальных данных любой свой информационный мусор, какой ему больше заблагорассудится, лишь бы трейдеры почаще колбасили по этим данным без чёткой торговой системы и, соответственно, сливали этому дилеру свои деньги.
   3. Почему рынок вообще должен реагировать на то, что кто-то где-то вдруг громко чихнул?
      Такому могут поверить лишь субъекты, вообще незнакомые с экономической наукой, не умеющие экономически мыслить, и демонстрирующие тем самым образ мышления ленивого избалованного ребёнка из детского сада.
      На самом деле в основе движения рынка лежат объективные законы и это подтверждается возможностью создания моделей волнового и технического анализа, выдающих имеющиеся на рынке закономерности в математической форме.
   4. Фундаментальные данные не дают ключевых уровней.
      Даже если предположить, что новостные данные влияют на поведение рынка, так же, как, например, удар молотка влияет на поведение будильника, или же ветер влияет на движение самолёта, то для захода в рынок всё равно потребуются ключевые ценовые уровни. Где их взять? Без модели технического анализа работать всё равно будет невозможно. А технический анализ великолепно работает и безо всяких новостных данных.




6. Доверительное управление
   Хотя доверительное управление является очень популярной в жизни темой, можно только удивляться тому, сколько наивности присутствует у людей в принятии подобных финансовых решений.
   • Классическая литература о доверительном управлении
     Сразу бросается в глаза, что люди, связавшие себя со схемой доверительного управления, видимо, плохо знакомы с русской классической литературой. Похоже, что они либо вообще не читали, либо забыли сказку А.С.Пушкина «О Попе и его работнике Балде». Между прочим, это произведение доступным даже для ребёнка языком популярно излагает суть схемы доверительного управления. Возможно даже, что это лучшее произведение на данную тему. Хотя сам термин в этой сказке отсутствует, любому следует эту сказку перечитывать каждый раз, когда предполагается использовать доверительное управление, и лишь после этого принимать окончательное решение. Всемирно известный русский классик популярно универсально и надолго ответил на все вопросы, возникающие при использовании данной финансовой схемы.
     
     Хорошему трейдеру не нужны инвесторы. Поэтому хорошего трейдера нельзя купить за деньги, так же, как, например, настоящую любовь.
     
     Другим классическим примером применения схемы доверительного управления является известная сказка про Буратино.
     Добрый папа Карло дал Буратине денег на получение образования. Но получилось так, что Буратино получать образование не стал. Дело в том, что на его пути встретились другие «учителя» - разбойники Лиса Алиса и Кот Базилио, которые убедили Буратину поменять его финансовое и организационное решение. Зачем учиться, трудиться головой? Ведь можно закопать деньги в укромное место в Стране Дураков, где из них может вырасти машинка для делания денег, приносящая финансовый доход. Папе Карло будет очень приятно.
     Даже для детей, воспитывавшихся в условиях развитого социализма и, соответственно, не знавших, что такое инфляция, биржевая торговля, форекс и т.п., была ясна абсурдность поведения Буратины, которое обычно вызывало у них смех.
     При так называемой рыночной экономике, тем не менее, однако уже взрослые люди часто примеряют на себя схему поведения Буратины, совсем забывая про хорошую добрую сказку, рассказанную им в детстве. Смешного в этом уже мало.
   • Причины неадекватности инвестора как клиента для трейдера:
     1. Инвестор может считать трейдера за дурачка, который отличается от инвестора лишь тем, что прочитал несколько книжек на тему биржевой торговли и теперь применяет эти книжные знания в своей повседневной работе, а инвестор, в свою очередь, этих книжек пока ещё не прочитал. А если прочитает, то тоже будет профессионалом биржевой торговли. Только ему некогда пока читать биржевые книжки по причине сильной занятости другими более важными делами, вот и вся разница.
        Таким образом, инвестор может воспринимать работу трейдера как следование готовым инструкциям, которые уже давным-давно написаны и проверены жизненной практикой, со всеми вытекающими последствиями. Работу трейдера он считает не очень квалифицированной и рядовой, и не понимает и никогда не поймёт, за что трейдер должен получать положенные ему деньги.
     2. Инвестор может наивно полагать, что если он вкладывает в схему доверительного управления свои деньги, то он и является главным элементом этой схемы, совершенно не осознавая, что главный не тот, кто владеет деньгами, а тот, кто умеет их приумножать. А раз так, то инвестор будет постоянно болтаться под ногами, под руками и т.д. у трейдера, изображая из себя командира, пытаясь командовать парадом и мешая трейдеру нормально работать.
     3. Рынок обладает наркотическим действием, и, следовательно, может соответствующим образом воздействовать на мозги инвестора, который и слыхом не слыхивал ни о каких регламентах (правила безопасности, торговая система, торговые тактики) для работы на рынке. Поэтому инвестор будет то и дело задавать трейдеру глупые вопросы по поводу постоянного игнорирования трейдером псевдосигналов рынка: золотая карета всё время движется туда-сюда, а трейдер ничего не делает, не хочет почему-то запрыгивать в золотую карету.
     4. Биржевая торговля всегда сопровождается некоторой долей потерянных позиций, которая может быть время от времени довольно значительной, более того, даже определённые временные периоды могут оказаться убыточными для трейдера, особенно в случае, если он использует высокорисковые методы работы. Маловероятно ожидать от инвестора, чтобы он равнодушно реагировал на довольно часто случающиеся убытки. Прибыли он не приметит, а вот с убытками будет много бессмысленных вопросов к трейдеру.
     5. Инвестор рискует своими деньгами, не имея возможности управлять существующими рисками, а это уже явное объективное непреодолимое противоречие данной схемы, не позволяющее этой схеме нормально работать. Любой трейдер должен осознавать наличие этой юридической и экономической стороны данной схемы, фактически превращающей её в авантюру. Инвестор, доверяющий деньги, уж точно не является профессионалом, если его оценивать как делового человека, со всеми вытекающими из этого факта последствиями.
     6. Биржевая торговля – это неколлективное занятие по определению. В ней всё так же, как в шахматах: например, у любых двух разных профессиональных трейдеров, соответственно, разные торговые системы и торговые сигналы, и вообще, возможно, совершенно разный взгляд на данную предметную область.
        Доверительное управление, тем не менее, вопреки вышеизложенному здравому смыслу, предполагает коллективное решение торговой задачи. При этом «коллектив» составляется из трейдера, являющегося интеллектуальным трудоголиком, и инвестора, являющегося по сути дела искателем халявы. Ясно, что такой тандем в принципе является неработоспособным ввиду психологической, деловой, экономической и т.п. несовместимости партнёров.
   • Вопросы у трейдера к доверительной схеме:
     1. Биржевая торговля является творческой профессией, а эта сфера не любит наличия каких-либо командиров, каковым, несомненно, является инвестор. Нельзя нормально и плодотворно заниматься творческой работой, имея над собой начальника.
     2. Биржевая торговля – это занятие для свободных людей, обладающих соответствующей психологией, а схема доверительного управления делает трейдера несвободным, соответственно, внося негативные изменения в привычную и подходящую для этой работы психологию.
     3. Какой смысл для трейдера сливать свои кровные инвестору, который к тому же не понимает и близко ни содержания труда в области биржевой торговли, ни цены этого труда по управлению счётом? Сумма отдаваемых инвестору денег уж точно несоизмерима с ценой специфического управленческого труда в этой сфере деятельности.
     4. Схема доверительного управления устроена так, что ответственность за риск лежит на трейдере, а лавры за успех от этой деятельности получает инвестор. Таким образом, ни с моральной, ни с финансовой, ни с юридической точки зрения такая схема не имеет права на жизнь, если у трейдера с головой всё в порядке.




7. Пипсование
   Под пипсованием здесь понимается использование трейдером самых простых статических ценовых моделей для получения короткой и сверхкороткой прибыли (например, от 1 до 15 пунктов) при обязательном условии соблюдения соответствующих правил безопасности.
   • Характеристика пипсования как метода работы на рынке.
     1. Любой начинающий трейдер, относящийся к своей работе аналитически и пытающийся в течение своей работы с рынком прежде всего построить свои адекватные ценовые модели, выдающие ключевые ценовые уровни, эту задачу для себя довольно быстро успешно решает. Уходят на это обычно месяцы, а даже иногда и считанные недели.
     2. Такой трейдер великолепно понимает, что при соблюдении несложного перечня условий безопасности, а именно:
        • работать только во флэте;
        • работать только на ликвидном рынке;
        • желательно работать только по одной флэтовой валюте;
        • заходить строго от ключевого уровня с определённым разумным (не длинным и не коротким) СтопЛоссом;
        • заходить только на разворот от уровня и никогда не работать на пробой уровня;
        • держать открытую позицию позицию не дольше определённого временнОго лимита, например, 30 минут и не более, а по истечении этого лимита безусловно закрываться по текущей цене;
        • забирать прибыль сразу по достижении короткого заранее определённого ТейкПрофита, возможно 15, 10, 5 и даже 1 пункт.
        работа с созданными ценовыми моделями даст приличную прибыль.
     3. Если же стандартные требования к управлению капиталом (Money Management) увеличить в разы, то прибыль будет колоссальной и, возможно, превышающей прибыль, получаемую при использовании флэтовых или трендовых торговых систем.
     4. Трудозатраты при создании несложных по устройству, но приемлемых для пипсования статических ценовых моделей невелики, да и при работе с ними тоже, а итоговая прибыль от их работы соизмерима с прибылью обычных флэтовых и трендовых систем. Более того, по соотношению прибыль/трудозатраты пипсование однозначно превосходит остальные имеющиеся методы работы, делая их с экономической точки зрения бессмысленными.
     Такова объективная математическая картина, возникающая при анализе пипсования как одного из возможных методов работы на рынке.
     
     Почему же реальная жизнь наглядно демонстрирует невозможность применения пипсования при анализе рынка и принятии торговых решений, а наиболее приспособленными для выживания трейдера на рынке являются флэтовые и особенно трендовые торговые системы?
   • Категории трейдеров и их взаимодействие с дилерами.
     Имеющихся на рынке трейдеров можно условно разделить на следующие категории, согласно используемым ими методам торговли:
     • использующие трендовые торговые системы;
     • использующие флэтовые торговые системы;
     • использующие интуитивные модели рынка;
       1. Профессиональные трейдеры (использующие свои интуитивные торговые системы);
       2. Буратины;
     • пипсовальщики (создатели и пользователи упрощённых статических ценовых моделей).
     1. Трейдеры, использующие трендовые торговые системы
        Учитывая то, что доля создателей торговых систем среди общего количества трейдеров относительно невелика (возможно, не более 1 процента), а количество создателей трендовых систем в разы меньше, чем создателей флэтовых систем, то получается, что вероятность столкновения дилера с таким трейдером мала настолько, что дилер может даже и не догадываться о существовании в природе таких трейдеров.
        Появление такого трейдера для дилера схоже с падением на его голову Тунгусского метеорита – такое же редкое и непонятное для его сознания природное явление.
        Противодействовать таким трейдерам дилер может, только выходя за рамки правогого поля, - откровенно кидая трейдера. Разумных легальных способов давления на трейдера здесь у дилера нет. Любое легальное давление на трейдера обойдётся дилеру только себе дороже.
        Поэтому самым разумным для дилера является нормальная профессиональная работа по исполнению торговых приказов такого трейдера, без жадности и прочих известных дилерских приёмов.
     2. Трейдеры, использующие флэтовые торговые системы
        Такие трейдеры являются уже заметными фигурами для дилера и, соответственно, дилер уже задумывается о своём отношении к ним.
        Хотя дилеру может не хватать квалификации для работы трейдером и обычно именно так оно и бывает, тем не менее он интуитивно понимает, что такой трейдер при открытии позиции, как правило, будет заходить на разворот от уровня. Эта заранее известная определённость в работе такого трейдера даёт дилеру возможность забирать практически любые деньги у этого трейдера, применяя искусственное проскальзывание.
        При короткой прибыли, выдаваемой флэтовой системой, трейдер также ограничен во времени, и это тоже даёт массу преимуществ дилеру.
        На практике однако, как правило, дилер даёт возможность таким трейдерам возможность относительно безбедно существовать на рынке, забирая у них лишь столько денег, сколько сам посчитает нужным, не доводя этих трейдеров до разорения.
        Причиной такого поведения дилера может являться, например, существование среди сообщества трейдеров большой доли буратин на рынке – трейдеров, вообще не создающих своих торговых систем и даже не думающих об этом. Такие буратины сами добровольно и самостоятельно в конечном счёте сливают свои депозиты. Так что, у дилера нет особой необходимости давить насмерть трейдеров, работающих с флэтовыми системами, ему вполне достаточно изымать часть их прибыли.
        Дилеру также вообще выгоднее использовать флэтовых трейдеров в качестве дойных коров, присваивая себе бОльшую часть их прибыли, безотказно применяя систему «нипель», чем доводить их до разорения.
     3. Трейдеры, использующие интуитивные модели рынка
        Трейдеры, использующие в своей работе интуитивные модели рынка, живут в мире книжек, посвящённых биржевой торговле, и не представляют никакой опасности для дилера.
        Более того, как правило, это буратины, которых так любят дилеры и на которых как раз и построен весь дилерский бизнес.
        
        Буратино – это классический персонаж из известной сказки, который получил деньги на своё образование от своего доброго папы Карло, но получением образования, однако, заниматься не стал, а, встретив по дороге в школу совсем других новых «учителей-разбойников» – Лису Алису и Кота Базилио, – решил по их «доброму» участливому совету закопать свои деньги в комфортное место в Стране Дураков, так, чтобы его закопанные в чужой бизнес деньги без усилий с его стороны стали приносить ему ощутимый желаемый финансовый доход.
        Хотя сказочник, написавший сказку, не мог ничего знать про биржевую торговлю, тем не менее, он попал прямо в точку, точно передав психологию многих незадачливых трейдеров, надеющихся сработать на рынке на халяву, не предпринимая усилий для своего самообразования и профессионального развития.
        
        Под буратинами здесь понимаются трейдеры, считающие нормой работать на рынке, не создавая своих торговых систем, а часто даже и в принципе не задумывающиеся об их создании.
        Хотя относительная малая доля интуитивных трейдеров даже выдаёт профессиональный финансовый результат и также пишет книги про свой профессиональный опыт, тем не менее исследования рынка, в частности, модель волнового анализа, показывают, что в любой момент текущая благоприятная ситуация у интуитивного трейдера может смениться на прямо противоположную. Самым разумным является пожелание таким трейдерам финансового успеха на неопределённое количество лет. К сожалению, обычно это пожелание не сбывается.
     4. Пипсовальщики (создатели и пользователи упрощённых статических ценовых моделей)
        Пипсовальщики – это начинающие трейдеры, которые хорошо видят математическую сторону торговли, но пока ещё не учитывают её субъективную сторону, а именно, интересы дилеров, являющихся посредниками между рынком и трейдерами.
        БОльшая часть дилеров происходит из неудавшихся трейдеров, это стандартный вариант, т.е. торговать на рынке они, как правило, не умеют. Бизнес дилера построен на том же правиле, что применялось рыцарями в средние века: «Что с воза упало, то пропало». Поэтому самой благоприятной почвой для дилерского бизнеса является преобладающая доля буратин на рынке, которые добровольно и безвозвратно закапывают свои деньги в бизнес понравившегося им дилера.
        Трейдеров с флэтовой торговой системой дилер может, в принципе, давить так, как ему угодно. Мешать ему в этом может только конкуренция с другими дилерами.
        Трейдеров с трендовой системой, если их не трогать и выводить их позиции, как положено, во внешний мир, тоже бизнесу дилера не мешают.
        Иное дело с пипсовальщиками, которые на самом деле резко нарушают вышеописанную гармонию дилерского бизнеса:
        • Пипсовальщик применяет к рыночной торговле системный подход и тем самым вовсе не записывается в буратины, нацеливаясь получать долгосрочную стабильную прибыль. Если пипсовальщика не тормозить искусственно, то эту прибыль он получать будет непременно;
        • Пипсовальщик забирает колоссальную прибыль несоизмеримо малыми трудозатратами. Если прибыльно работающие трейдеры с интуитивными, флэтовыми, трендовыми торговыми системами получают свою прибыль в результате боевых взаимодействий с дилером и рынком, то пипсовальщик получает прибыль, вовсе не обращая внимания на существование дилера, и с рынком общается на самом простом возможном языке.
        Дилер просто из зависти и жадности не может всего этого перенести. Ему самому прибыль от торговли не обломилась, а тут кто-то с помощью простых линейки и карандаша принялся сделать себе колоссальное состояние, и причём успешно преуспевает в этом. Поэтому, как только дилер убеждается, что перед ним не простодушный Буратино, а дисциплинированный пипсовальщик, он тут же нажимает на стоп-кран.
        
        Существуют также объективные экономические и моральные причины, почему дилер однозначно выдавливает пипсовальщика из своего бизнеса:
        1. Конкуренция заставляет дилера снижать цены на предоставляемые им услуги, прежде всего уменьшать спред, тем самым являясь уж слишком благоприятной почвой для пипсовальщика, существенно увеличивая доходы от его пипсования.
           Дилер вовсе не собирается почти задаром обслуживать пипсовальщика, тратя на него своё рабочее время, ведь вокруг полно наивных буратин, позволяющих дилеру быть преуспевающим бизнесменом. Пипсовальщик таким образом превращает дилера в свой обслуживающий персонал и мешает дилеру заниматься бизнесом.
        2. На самом деле, уменьшение спреда вообще слабо влияет на доходы дилера, и даже при нулевом спреде дилерский бизнес будет жить так же успешно, как и при большом спреде. Биржевое дело вовсе не является игрой с отрицательной суммой, как склонны утверждать некоторые аналитики, поведение ценового графика рынка гораздо сложнее, и это является отдельной темой.
           Но уменьшить спред до нуля дилер всё же боится. Такой ход раскроет все его карты. Ведь тогда даже дебилу станет ясен основной источник дохода от дилерского бизнеса.
           Ведь большинство людей приходит на рынок, исповедуя психологию завоевателя: набить карман дармовыми деньгами, и при этом особо не утруждая себя какой-либо умственной работой. Мало людей приходит на рынок в качестве исследователей. Рынок, однако, жёстко реагирует на людские пороки, жестоко расправляясь с жадностью, алчностью и ленью, превращая таких трейдеров в алкоголиков-наркоманов и отправляя их страховой взнос на кладбище депозитов. На людских пороках в основном и построен бизнес дилера. Дилер всячески скрывает это, в частности, применяя при работе ненулевой спред как прикрытие.
        Пипсовальщик представляет собой самое откровенное противопоставление этой изощрённой философии дилера, не вписываясь в эту философию, а именно, не опускаясь до людских пороков и умудряясь ощутимо опустошать бизнес дилера при помощи слишком малых трудозатрат.
        
        Говоря простым языком, для того чтобы уживаться с дилером и тем самым находиться длительное время на рынке, надо куда-либо записаться: либо в сливатели, либо в бойцы. Только так можно достичь гармонии в биржевом бизнесе.
        Буратины записываются в сливатели, а интуитивные, флэтовые, трендовые трейдеры записываются в бойцы. Таким образом, и буратины, и профессиональные трейдеры так или иначе являются практиками, правда, каждые уже по-своему.
        Пипсовальщик не записывается ни в сливатели, ни в бойцы, являясь лишь теоретиком биржевой торговли. Дилер как несомненный практик поэтому с ним не дружит и вытесняет его из своего бизнеса.
   • Организация дилинга как бизнес-процесса
     При организации своего дилингового центра его создатель может пойти двумя принципиально разными путями:
     1. Создание профессиональной услуги, т.е. когда избыточный финансовый трафик по торговым операциям выводится во внешний мир на банки-контрагенты, и дилер не несёт финансовой ответственности за открытые трейдером позиции. Такая ответственность лежит на банке-контрагенте – деловом партнёре дилера. Дилер зарабатывает только профессионально - на спреде, комиссионных и клиринге (внутреннем финансовом трафике).
     2. Создание «кухни», или «лужи», в которой все трейдеры варятся в собственном соку, а именно, торговые операции никуда не выводятся, и финансовая ответственность за открытые позиции лежит полностью на дилере. В таком случае дилер надеется на то, что большинство трейдеров окажутся сливателями и их финансовые потери от операций значительно превысят доходы профессиональных трейдеров. Эти финансовые потери сливателей составляют львиную долю доходов дилера, помимо профессионально зарабатываемых спреда, комиссионных и клиринга.
     Можно подметить при этом следующие объективно возникающие особенности:
     1. Профессиональный дилинг
        • Дилер не может уменьшить спред на величину меньшую, чем величина спреда, выдаваемая банком-партнёром. Превышение спреда дилера над спредом банка является доходом дилера. При этом чем больше спред у дилера, тем меньше частота сделок у пипсовальщика.
        • Если банк-партнёр, в принципе, может обслуживать частые операции пипсовальщика, например, он полностью автоматизирован, достаточно ликвиден, и ему всё равно, какова частота торговых операций, то дилер по любому этого делать не захочет, так как его ресурсы значительно отвлекаются на обслуживание пипсовальщика, а это дилеру финансово невыгодно. Гораздо выгоднее обслуживать остальные категории трейдеров.
        • Пипсовальщик всё же не наносит глобального финансового вреда дилеру своими операциями, хотя и конкретно использует его.
        • Профессиональный дилер может предлагать только стандартные лоты для работы. Мини- и микро- лоты невозможно вывести во внешний мир. Стандартные лоты являются сильным отрезвляющим фактором для любых категорий трейдеров.
     2. Кухня, или лужа
        • Дилер, в принципе, может уменьшить спред вплоть до нуля, демонстрируя тем самым свою «конкурентоспособность». Хотя нулевой спред он выставить всё же побоится, так как это раскроет все его карты по источнику дохода, всё же обычно выставляется очень привлекательный для клиентов спред. Основной доход всё равно получается за счёт закапывания денег трейдерами-сливателями. Пипсовальщики же наивно полагают, что это им предназначен такой подарок в виде привлекательного спреда.
        • Так как у лужи банк-партнёр отсутствует по определению, то тем более весь труд по обслуживанию пипсовальщика ложится на плечи дилера. Из бизнесмена его превращают в простой обслуживающий персонал, и с такой ситуацией дилер не смирится никогда.
        • Пипсовальщик однозначно и конкретно опрокидывает бизнес дилера, непосредственно опустошая его своими математически незамысловатыми, но финансово весьма прибыльными операциями. Ведь торговые операции не выносятся во внешний мир, и оплачивать удовольствие пипсовальщика приходится дилеру из своего собственного кармана.
        • Кухня может предлагать очень привлекательные малые лоты, даже вплоть до 1000-долларовых. Ясно, что они никуда не выводятся. Это очень сильный рекламный ход и сильнодействующий безотказный наркотик для наивных буратин.
   • Отношение дилера к клиентам
     Отношение дилера к клиентам можно представить в виде следующего последовательного алгоритма их оценки:
     1. Пипсовальщик (Да/Нет)?
        • Да: Выдавить из бизнеса любым способом, применяя искусственное проскальзывание и т.п. Тормозить любым способом. Не впускать в рынок. Не выпускать из рынка при прибыльной позиции, выпускать только при текущем убытке.
        • Нет: Рассматривать как Буратину.
     2. Буратино (Да/Нет)?
        • Да: Облизывать любыми способами, вешать лапшу на уши, удерживать в бизнесе любым способом. Поить чаем/кофеем. Обучать бесплатно. Поставлять новостные данные, обзоры ведущих аналитиков, прочую лабуду, любой информационный мусор, лишь бы колбасил на рынке почаще. Пусть сливает свои деньги и несёт ещё.
        • Нет: Рассматривать как флэтового трейдера.
     3. Флэтовый трейдер (Да/Нет)?
        • Да: Давить искусственным проскальзыванием, использовать систему-нипель. Разорять не надо, выгоднее использовать в качестве дойной коровы, присваивая себе часть его прибыли.
        • Нет: Рассматривать как трендового трейдера.
     4. Трендовый трейдер: Непонятно, что с ним делать. Лучше не связываться. Либо физически не допускать к работе со своими ресурсами, выживать из бизнеса.




8. Тренд ваш друг?
   Популярные книжки и продвинутые биржевые консультанты очень любят показывать своё знание рынка, в частности, например, давая трейдерам якобы универсально работающее напутствие «Тренд ваш друг».
   
   Конкретно это можно выразить в том, что имеющийся капитал размещается в виде портфеля, состоящего из разных финансовых инструментов.
   Образно говоря, яйца раскладываются по разным корзинам, в расчёте на то, что одна часть корзин окажется в будущем счастливой и принесёт прибыль, а другая часть, хотя и окажется в убытке, но этот убыток будет перекрыт прибылью счастливых корзин. В ещё более далёком будущем какая-то часть несчастливых корзин тоже перейдёт в разряд счастливых. Далее этот процесс продолжится и сделает в конечном счёте обладателя капитала богатым и счастливым.
   
   Отчасти такой образ мышления можно объяснить объективной экономической причиной. Фактически его обладатели уповают на закон прибавочной стоимости, который предписывает капиталу самовозрастать, если, конечно, данный процесс не прервётся в случае какой-нибудь великой депрессии.
   Цена на акции самовозрастающего капитала также будет расти, так как сумма стоимостей и сумма цен связаны в любой экономической системе уравнением баланса.
   
   Такой взгляд на рынок выглядит довольно разумным, но только для ограниченного перечня финансовых инструментов. Ясно, что он неуниверсален.
   Сразу стоит отметить, что это правило применимо только на немаржинальной торговле (акциях и т.п.), ясно, что эти специалисты про маржинальную торговлю (например, форекс) знают в лучшем случае только понаслышке.
   
   Форекс уже не даст трейдеру расслабиться таким приятным способом.
   Поэтому для форекс-трейдера такие биржевые специалисты представляются интеллектуально ленивыми, а как специалисты по маржинальной торговле вообще некомпетентными. Причины для этого имеются следующие:
   • Любой трейдер, перешедший на форекс с рынка акций, сразу чувствует, что дорога под ним стала какой-то скользкой. Не получается войти в счастливое будущее, разложив свои яйца по разным корзинам. Здесь правила поведения совсем другие.
   • Что вообще считать трендом? В разных книжках об этом пишется совершенно разное, единого мнения по этому поводу нет. Соответственно, непонятно вообще как именно можно становиться по тренду. Популярные книжки обычно страдают тем, что не могут дать строгих математических определений применяемым понятиям.
   Таким образом очевидно, что приверженцы известного популярного напутствия «Тренд ваш друг» не понимают объективной структуры анализа и принятия решений, имеющей место в биржевой торговле. Из этой структуры, в частности, следует:
   1. Чтобы вставать по тренду, придётся сперва сделать трендовую торговую систему, позволяющую делать точечные заходы в рынок в начале тренда и выходить из рынка при его завершении, либо при смене тенденции на рынке.
   2. Чтобы сделать трендовую систему, необходимо иметь в наличии выверенные временем и рынком статические ценовые модели, на которых будет базироваться динамический трендовый анализ, используя в свою очередь уже динамические ценовые модели. То есть сначала должна быть создана и отлажена флэтовая торговая система.
      Это означает, что для того, чтобы подружиться с трендом, надо сперва обязательно хорошо подружиться с флэтом.
   3. Чтобы сделать флэтовую систему, необходимо иметь набор достаточно надёжных аналитических инструментов. Такой набор аналитических инструментов разрабатывается в рамках работы над флэтовой торговой системой. На такую разработку могут уйти годы специфического интеллектуального труда.
   Так что, вышеизложенная картина сильно отличается от часто предлагаемого книжками известного напутствия «Тренд ваш друг» в духе «сели и поехали…», как на санках со снежной горки. Научиться работать в тренде – эта самая сложная из аналитических задач, поставленных перед трейдером маржинальной торговлей. Что касается немаржинальной торговли, то она также предполагает получить от трейдера совсем нетривиальное решение задачи – модель волнового анализа. Лишь немногие трейдеры справляются с такой задачей успешно.




9. Человек человеку волк?
   Специалисты по безопасности биржевой торговли, и вообще, любой аналитически мыслящий профессионал часто задаются вопросом, откуда на рынке берётся прибыль для трейдера. Если трейдер торгует с прибылью, что является её источником? Это на самом деле очень важный и принципиальный вопрос с самых разных точек зрения: безопасности данного бизнеса, экономического содержания, объективности, морали и т.п. Если ясен источник прибыли, то становится понятным, иссякаем он или нет, имеет ли в данном бизнесе место конкуренция или нет, зависим ли трейдер от остальных окружающих задействованных субъектов или нет, насколько чист в моральном отношении данный бизнес и т.п.
   
   Данная тема, например, относительно подробно рассматривается у известного специалиста по психологии и безопасности биржевой торговли А.Элдера. При этом его выводы можно сформулировать примерно так:
   • Источником прибыли для профессиональных трейдеров являются буратины, которые закапывают свои деньги в бизнес понравившегося им дилера.
   • Профессионалы работают против буратин, т.е. якобы на рынке имеет место некая неутихающая классовая борьба между профессионалами и буратинами.
   • Буратины составляют подавляющую часть трейдеров, а профессионалов на рынке очень мало, и главное, иначе и быть не может. Без буратин биржевой бизнес вообще развалится.
   • Профессионалы давят бедных буратин, фактически отбирая у них деньги. Это очень нехорошо в моральном отноршении.
   Хотя выводы Элдера можно назвать верными, всё же на самом деле их правдивость довольно относительна. Содержащуюся в них правду можно сформулировать следующим образом:
   • «Пока живут на свете дураки, обманом жить нам, стало быть, с руки», - так формулируют свою жизненную философию Лиса Алиса и Кот Базилио в известном советском фильме про Буратину. Действительно, пока существуют лень, жадность, алчность, стремление к халяве, эгоизм и прочие слабости и пороки, будут существовать и буратины, добровольно закапывающие свои деньги в чей-либо бизнес и, таким образом, представляющие собой плодородную почву для использующего их деньги бизнеса.
   • Буратины представляют в любом обществе подавляющее большинство. Далеко ходить не надо. Например, такая страна как США представляет собой нацию троечников, не знающих, что Земля круглая и где находится Москва – в Европе или в Сибири. Самолёты и вертолёты им делал Сикорский, ракеты и атомные бомбы делали немцы и немецкие евреи и т.д. Поэтому совсем несложно себе представить, что сделает рынок с этими любителями чипсов и гамбургеров.
     Также и в сообществе трейдеров большую часть составляют буратины, мечтающие получать большие деньги, и при этом не работая. Буратины всегда были, есть и будут присутствовать на рынке в подавляющем большинстве.
   • Так как любому движению рынка требуется финансовый источник, то рынок всегда идёт против толпы, т.е. работает фактически против буратин, отбирая их деньги и используя их в качестве финансового источника для своих движений. Буратины увеличивают ликвидность рынка.
   Но на самом деле такая вышеизложенная правда жизни вовсе не носит универсального необходимого характера. У аналитика может возникнуть естественный вопрос: а если хотя бы гипотетически убрать буратин с рынка, то что при этом произойдёт? Что станет с рынком и профессиональными трейдерами? Такие мысли приводят к следующим выводам:
   • Отсутствие буратин вовсе не остановит работу рынков. Рынки как работали, так и будут продолжать работать. Для этого вполне достаточно присутствия прочих экономических субъектов.
   • При немаржинальной торговле основой прибыли трейдера является закон прибавочной стоимости. Если трейдер открывает только длинные позиции без кредитного плеча, используя портфельные инвестиции, то в итоге он окажется в прибыли. Это чётко подтверждает волновой анализ.
   • При маржинальной торговле основой прибыли трейдера является способность видеть уровни спроса/предложения на рынке и определять тип взаимодействия рыночной цены и этих уровней – пробой/разворот.
   Таким образом, распространённое капиталистическое правило «человек человеку волк» не совсем подходит к характеристике взаимоотношений субъектов, участвующих в биржевой торговле. Оно лишь чисто внешне отражает эти взаимоотношения.
   • Трейдеры получают свою прибыль, используя для этого прежде всего объективные экономические законы и технические математические закономерности, а вовсе не уповая на присутствие на рынке буратин.
   • Для трейдеров на рынке нет конкуренции, они вовсе не пихают друг друга локтями, а взаимодействуют только непосредственно с рынком. Трейдеры не переходят другим дорогу – это самые мирные люди в отношении к окружающим их людям и экономическим субъектам. Трейдеры воюют только с природной стихией. Благосостояние профессионального трейдера не зависит от чужого кармана.
   • Буратины сами виноваты, что не хотят работать головой и при этом жаждут получать большую элитную зарплату. Их не загоняют в рынок насильно. К тому же рынок может вполне обойтись без них. Буратины нужны только дилерам, которые делают на них свой основной бизнес.
   • Недобросовестные дилеры являются сильной головной болью для трейдеров, засовывая свою руку в их карман. Решением данной проблемы для трейдера является профессиональный рост и, соответственно, последовательное построение автоматизированных торговых систем – флэтовой и трендовой.




10. Почему трендовый трейдер не работает во флэте
    Большую часть времени рынок находится во флэте, который является, тем самым, причиной прекращения торговых операций по трендовой торговой системе, и, соответственно, может возникнуть вопрос, насколько целесообразно для трендового трейдера строить свой бизнес именно таким образом, т.е. полностью отказываться от совершения торговых операций во флэте. Почему бы не побыть многостаночником и не поработать также и по своей флэтовой системе во флэте, которая к тому же уже давным-давно создана и испытана?
    
    Основное назначение флэтовой системы заключается в следующем:
    1. Нахождение профессионального решения торговой задачи, в отличие от интуитивной трендовой системы.
    2. Флэтовая торговая система – это последующий этап профессионального роста трейдера на его профессиональном пути.
    3. Служить полигоном для испытания создаваемых аналитических инструментов.
    Мысли, возникающие у трендового трейдера при наличии флэта на рынке:
    1. Профессиональное решение торговой задачи уже найдено. Зачем идти второй раз в первый класс? К тому же трендовая торговая система является более профессиональным решением задачи, чем флэтовая. Такой шаг является явно нетворческим подходом к работе, и по этой причине неприемлем для трейдера.
    2. Зачем двигаться назад с точки зрения направления профессионального пути? Нет большого смысла заниматься интенсивной работой, не изобретая при этом ничего нового. Опять отсутствие творческого взгляда на предметную область, и, соответственно, неприемлемый подход для трейдера.
    3. Аналитические инструменты изобретены и испытаны. Опять второй раз в первый класс.
    Объективные причины:
    1. Непредсказуемость будущего количества сделок и, соответственно, величины будущего дохода при занятии биржевой торговлей, причём по любой торговой системе (трендовой, флэтовой, интуитивной). Бессмысленно переходить с трендовой на флэтовую систему, лишь существенно увеличивая свою занятость по времени, и, естественно, никоим образом не решая данной ситуации.
    2. При отсутствии у трейдера трендовой торговой системы работа во флэте несёт в себе прежде всего креативную функцию: создание новых аналитических инструментов и статических ценовых моделей, проверка их на практике и формулирование базовых логических правил, т.е создание фундамента будущей трендовой системы.
       Эти вновь создаваемые в результате аналитической работы трейдера логические объекты являются должной компенсацией – профессиональной, моральной, экономической и т.п. – за его труд, связанный с существенной занятостью по времени и сильной психологической нагрузкой.
       При уже созданной трендовой системе переход к работе по флэтовой системе означает для трейдера, с точки зрения величины его затрат, возврат назад, причём уже без должной компенсации за его нелёгкий труд. Нести эти затраты без положенной компенсации уже совершенно бессмысленно для трендового трейдера.




11. Разовая прибыль
    Разовая прибыль является известным камнем преткновения, об который часто разбиваются депозиты трейдеров, особенно начинающих.
    Феномен разовой прибыли можно представить следующим образом:
    • Многие трейдеры испытали на себе тот факт, что депозит легко можно увеличить в разы, например, за месяц, а возможно, даже за считанные недели. Трейдер затем тут же быстро умножает полученный результат на количество дней, месяцев в году, на количество будущих лет работы на рынке, и получает впечатляющий финансовый результат, увлекающий трейдера в далёкие манящие мыслительные горизонты.
      Однако после этого жизнь трейдера почему-то вовсе не становится легче, а наоборот, рынок быстро забирает назад подаренные трейдеру пряники, а часто также прихватывает с собой вдобавок и депозит, отправляя незадачливого трейдера на вынужденный отдых.
    • Часто в популярных журналах можно встретить статьи «продвинутых» журналистов, которые бодро рассказывают про то, как они, вдруг случайно оказавшись в дилинговом зале, легко смогли заработать на форексе приличную сумму денег всего за один рабочий день, в противоположность находившимся на тот момент в зале трейдерам. Таким журналистам непонятно, почему эти тугодумные трейдеры совершают торговые сделки так редко, несмотря на то, что рынок постоянно движется и вроде бы даёт тем самым возможность заработать большие деньги, причём легко. Наверное, эти трейдеры как аналитики сильно уступают в квалификации журналистам, как полагают эти журналисты.
    • Торговая система может успешно работать, выдавая прибыль, в течение некоторого конечного промежутка времени, например, года, десяти лет и т.п., а затем внезапно слить всю ранее полученную прибыль и также сам депозит. Таким образом, такая торговая система на поверку оказывается «разовой», а именно имеющей конечный срок жизни.
    
    Объективной причиной существования феномена разовой прибыли является волновая структура ценового графика. Построение конкретных математических волновых моделей подтверждают объективность присущей ценовому графику волновой структуры.
    Очередная смена одной волны на другую резко меняет свойства поведения цены и тем самым заставляет применяемые при анализе ценовые модели, выдающие торговые сигналы, совершенно по-другому реагировать на это изменившееся поведение.
    Поэтому, если торговая система является интуитивной, т.е. построенной на свойствах поведения цены на прошлых временных периодах, то, как правило, такая торговая система становится неактуальной и перестаёт работать, показывая убытки при совершении торговых операций. Ведь ответные реакции для принятия решений, адекватные для новых свойств цены, в интуитивные модели не заложены.
    
    Следствия существования феномена разовой прибыли:
    1. С точки зрения оценки качества методологии торговли (набора и качества аналитических приёмов принятия решений), применяемой трейдером, наличие разовой прибыли не несёт в себе никакого характеризующего значения, как бы это парадоксально ни звучало.
       Важно понимать, что не бывает на рынке двух одинаковых дней, недель, месяцев, лет и т.п., поэтому умножение разового результата на продолжительность будущего временного периода порождает лишь наркотическую иллюзию в сознании трейдера.
    2. Для оценки качества работы трейдера имеет значение только долгосрочный результат, а формально говоря, должны рассматриваться аналитические инструменты и ценовые модели только с бесконечным временем жизни. Именно поэтому принципиально важна математическая формализация биржевой торговли, так как математические понятия вечны во времени. Если такие модели на любом временнОм периоде дают прибыль, то трейдер профессионален.
       И наоборот, если у трейдера нет прибыльных ценовых моделей с бесконечным временем жизни (статических и/или динамических), а сама прибыль свалилась на трейдера неизвестно откуда, то эта прибыль непременно уйдёт обратно туда же, откуда пришла, а если у трейдера имеются ещё и проблемы с тормозами, то туда же вслед за прибылью уйдёт и депозит.
       Если трейдер всё же применяет для анализа интуитивные модели, то ему следует осознавать, что такие модели требуют в процессе работы постоянной их переделки, либо полной замены. При этом очень маловероятно, что такая работа может продолжаться в течение неопределённого периода времени, и именно поэтому желателен переход на анализ рынка через статические и/или динамические ценовые модели.
    3. Разовая прибыль, с психологической точки зрения, стремится посадить трейдера на иглу, превратить его в бездумный вечный двигатель. Если трейдер интерпретирует разовую прибыль как «процесс пошёл» и раскрывает свой карман под причитающиеся деньги, полностью при этом отключая свои мозги, то всё именно так и происходит. Ведь профессиональный трейдер, наоборот, после получения разовой прибыли ждёт от рынка только очередного подвоха и понимает, как важно на рынке уметь пользоваться тормозами.
       Бездумные активные торговые движения, совершаемые с целью погони за прибылью, при отсутствии аналитической работы безусловно уносят трейдера на кладбище депозитов.
    Таким образом, разовая прибыль является той шоколадкой, проглотив которую, трейдер, забывая про тормоза и про свои мозги, безудержно лезет под каток, сливая всё, что у него имеется.
    
    Любой начинающий трейдер, а бывает, что также и продолжающий тоже, неизбежно сталкивается с понятием разовой прибыли. Различаются здесь трейдеры лишь размером убытка и величиной временного периода, которые им требуются для осознания смысла этого понятия и создания соответствующего противодействия.
    
    На самом деле, избавить своё сознание от влияния разовой прибыли легко. Важно лишь понимать, что нельзя заходить в рынок просто так, без основательной причины. Торговые операции должны являться лишь следствием сигналов созданной торговой системы.
    Требуется с первого дня присутствия на рынке заниматься самостоятельной аналитической работой и не бегать вдогонку за чужим мнением.




12. Лабиринты
    Лабиринты издавна привлекали людей своей таинственностью. Работа над разгадкой лабиринта является качественной интеллектуальной тренировкой, развивающей аналитические способности людей.
    
    Между прочим, решение задачи принятия решений в биржевой торговле и, соответственно, создание торговой системы очень похоже на задачу разгадки лабиринта:
    1. Так же, как в лабиринте в процессе поиска решения лабиринта предлагаются разнообразные ложные ходы, так и в процессе работы трейдера, как правило, на этого трейдера сваливается огромная масса всякого информационного мусора – разнообразные хитрые аналитические методы из умных биржевых книжек, якобы влияющие на рынок новостные данные, прогнозы от ведущих аналитиков и известных продвинутых финансовых компаний, фундаментальный анализ, чьи-то сверхдоходные торговые сигналы, доверительное управление и т.д. и т.п. – представляющего собой фактически такие же ложные ходы, как в лабиринте, отнимающие у трейдера его время, деньги и нервы.
    2. Решением лабиринта является некий ключ – определённая формула успеха, позволяющая пройти через лабиринт.
       Решением торговой задачи также является ключ, который представляет собой набор регламентов, созданных трейдером: правила безопасности, торговая система, набор торговых тактик.
       Поэтому первостепенное внимание необходимо уделять созданию и совершенствованию данных регламентов, так как в них кроется секрет профессионального успеха в таком захватывающем интеллектуальном бизнесе, каким является биржевая торговля.
    
    Отличие биржевой торговли от лабиринта заключается в том, что лабиринт обычно подразумевает лишь одно решение, а в биржевой торговле способов решения задачи торговли имеется бесконечное множество и каждый трейдер должен найти своё собственное решение, исходя из своей неповторимой индивидуальности. Более того, двух одинаковых решений торговой задачи быть не может, так же как нет двух одинаковых трейдеров, и поэтому каждый трейдер должен пройти свой собственный уникальный профессиональный путь.
    
    Примеры ложных логических ходов, предлагаемых рынком, всем хорошо известны, однако не каждый трейдер осознаёт ложность этих ходов:
    1. Регулярные сделки.
       В биржевую торговлю потенциальные трейдеры приходят из совсем другого привычного для сознания толпы мира, где правила жизни выглядят совсем по-другому. К примеру, зарплату могут выплачивать регулярно каждого 5-го и 20-го числа, можно также увидеть многие другие примеры простой и привычной для толпы регулярности в поведении людей, т.е. всё выглядит так, как в монологах Аркадия Райкина.
       На рынке однако подобные схемы поведения лишь быстро опустошают депозит трейдера. Всё дело в том, что рынок требует наличия со стороны трейдера постоянной аналитической работы через создание своей собственной торговой системы.
       Что касается самих торговых операций, то тут наоборот, для прибыльной работы от регулярности их совершения приходится отказаться.
    2. Частые сделки.
       Рынок в процессе своей работы производит частые движения, тем самым заманивая трейдера делать всё то же самое с его торговыми операциями: ведь если всё время открываться по рынку, то можно получить умопомрачительную прибыль. Однако не каждый трейдер и далеко не сразу осознаёт вероятностную природу поведения рыночного механизма, а именно то, что для возможности захода в рынок необходимо, чтобы вероятность движения рынка в одну сторону многократно перекрывала вероятность его движения в противоположную сторону. Только таким образом можно получить положительное математическое ожидание по финансовому результату от торговых операций. Для адекватной оценки вероятности точек входа/выхода на ценовом графике рынка необходимо создание торговой системы. Только формализованная торговая система ясно показывает, что приемлемые для работы трейдера точки входа/выхода на ценовом графике встречаются относительно редко, т.е. умопомрачительную прибыль можно получать лишь на отдельных редких временных периодах ценового графика.
    3. Разовая прибыль.
       Всем известно, что разовая прибыль побуждает трейдера приделать к своей величине знак умножения. Для осознания того факта, что делать этого не нужно, от трейдера требуется желание заниматься аналитической работой и определённое время для создания своих ценовых моделей. При торговле необходимо строго следовать своим регламентам, а за разовой прибылью следовать нельзя.
    4. Пипсование.
       Открытие ценовых моделей, подходящих для пипсования, является приятным сюрпризом для трейдеров, обладающих аналитическим складом ума. Однако следующим, уже неприятным для них сюрпризом, является невозможность применения пипсования в реальных торговых операциях. Дело в том, что на рынке помимо математики присутствует также субъективный фактор в виде дилеров-посредников, которые не отдадут трейдеру прибыль просто так. Поэтому трейдеру приходится идти в своём анализе гораздо дальше, а именно до таких торговых систем, которые порождают торговые сигналы с относительно длинной прибылью, позволяющей обойти разнообразные саботажные приёмы хитрых неторгующих дилеров.
    5. Неразличение понятий запас/поток.
       Понятия запас/поток можно увидеть в самых разных предметных областях. Например, в экономике запас можно охарактеризовать как стоимость в состоянии покоя, а поток как стоимость в движении.
       В биржевой торговле различение понятий запас/поток имеет принципиальное значение, фактически разделяя эту деятельность на два совершенно разных вида профессиональной деятельности – скажем так: управление портфелем активов и управление торговым счётом. Управление портфелем активов предполагает вложение стоимости в эти активы на относительно долгосрочный период (месяцы, годы) в расчёте на причитающуюся прибавочную стоимость, а управление торговым счётом предполагает относительно краткосрочные торговые операции в расчёте на интенсивное движение цены от одного ценового уровня до другого.
       Соответственно, и аналитические методы для этих видов деятельности должны быть совершенно разными – например, волновой анализ и технический анализ. Важно также то, что эти аналитические методы совершенно несовместимы друг с другом и должны применяться раздельно один от другого. Ясно, что портфельный управляющий находится в рынке постоянно, а управляющий счётом, наоборот, совершает точечные снайперские движения.
       Примечательно то, что несмотря на лавину книг и других информационных источников по биржевой торговле, похоже, что никто из авторов не осознаёт вышеупомянутого различия в этих видах деятельности, представляя аналитические методы и сами эти виды деятельности в виде мешанины из фактически совершенно несовместимых понятий. А на самом деле, не понимая этой разницы, невозможно правильно поставить задачу и создать адекватную работающую торговую систему и другие регламенты для торговли.
       Жизненный опыт подтверждает верность вышесказанного. Аналитики, успешно работающие на акциях, как правило, не могут работать на форексе, и наоборот, аналитики с форекса, как правило, не переходят на работу с акциями. Причина этого заключается в том, что такие переходы предполагают создание принципиально новых аналитических моделей для работы.
    6. Фундаментальный анализ.
       Судя по имеющимся информационным источникам, мало кто задумывается о соотношении таких понятий как фундаментальный анализ и принцип теории Доу «цены определяют всё». В этих источниках вышеупомянутые понятия свалены в одну нелогичную кучу. Одно противоречит другому. А ведь если призадуматься, то верным может быть лишь что-нибудь одно: либо бегать вдогонку за выходящими новостными данными, либо анализировать ценовой график, в котором все данные уже учтены.
       Те трейдеры, которые относились к применению так называемого фундаментального анализа серьёзно, а именно строили графики, уровни, индикаторы и т.п. на новостных данных, т.е. обращались с этими данными так же, как с ценовыми, после этой работы отмечали, что в лучшем случае полученные результаты лишь дублировали результаты технического анализа, только в более грубой форме.
    7. Другие внешне привлекательные ложные ходы.